Chevron (NYSE: CVX) Dan ExxonMobil (NYSE: XOM) menelusuri akarnya kembali ke tahun 1800-an. Pada suatu waktu, mereka adalah bagian dari Standard Oil milik John D. Rockefeller. Selain umur panjangnya, keduanya termasuk di antara keduanya perusahaan energi terbesar di dunia.
Namun manakah yang memberikan investasi lebih baik bagi investor jangka panjang yang mencari dividen? Saatnya menganalisis masing-masing untuk mengambil keputusan.
Di mana harus berinvestasi $1.000 saat ini? Tim analis kami baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini 10 saham terbaik untuk membeli sekarang, ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor. Lihat sahamnya »
Chevron adalah perusahaan energi terintegrasi dengan operasi hulu dan hilir. Kegiatan hulu meliputi pencarian, pengembangan, dan produksi minyak mentah dan gas alam, sedangkan kegiatan hilir meliputi penyulingan dan pemasaran minyak mentah.
Laba per saham yang disesuaikan pada tahun 2025 turun 27,5% menjadi $7,29, tidak diragukan lagi dirugikan oleh melemahnya harga komoditas. Harga minyak mentah Brent rata-rata $69 per barel tahun lalu, turun dari $81 pada tahun 2024, namun telah meningkat sejak akhir tahun.
Chevron mengakuisisi Hess pada bulan Juli, dengan membayar harga sebesar $53 miliar. Kesepakatan ini memperluas cadangan geografis perusahaan di Guyana dan Bakken AS, sekaligus memungkinkan Chevron mencapai skala ekonomi dan efisiensi yang lebih besar.
Manajemen juga mengharapkan kesepakatan ini membantu meningkatkan arus kas bebas (FCF), atau arus kas operasi dikurangi belanja modal. Tahun lalu, mereka menghasilkan FCF sebesar $16,6 miliar. Hal ini memberikannya banyak ruang untuk membayar dividen sebesar $12,8 miliar.
Pada bulan Januari, dewan direksi Chevron mengumumkan bahwa mereka akan menaikkan dividen triwulanan bulan Maret lebih dari 4% menjadi $1,78 per saham. Itu menjadikannya 39 tahun berturut-turut dengan peningkatan dividen. Pada tingkat yang baru, saham Chevron memiliki hasil dividen 3,9%. Itu mengerdilkan S&P 500 imbal hasil indeks sebesar 1,2%.
ExxonMobil mengeksplorasi dan memproduksi minyak mentah dan gas alam. Ini juga menghasilkan pendapatan dari penjualan dan pengangkutan komoditas, produk kimia, dan produk khusus ini. Laba per sahamnya pada tahun 2025, disesuaikan dengan item tertentu, mencapai $6,99, turun dari $7,79 tahun lalu. Namun hasil perusahaan sensitif terhadap harga komoditas. Dengan naiknya harga minyak mentah tahun ini, ExxonMobil akan mengalami tahun yang lebih baik jika hal ini dipertahankan.
Sementara itu, perusahaan menghasilkan banyak arus kas bebas, atau arus kas operasi dikurangi belanja modal. Atas dasar ini, perusahaan ini menghasilkan FCF sebesar $23,6 miliar, yang lebih konservatif dibandingkan angka perusahaan sebesar $26,1 miliar, yang mengurangi investasi lain dan menambahkan item seperti penjualan aset. Bahkan dengan menggunakan angka yang lebih rendah, hal ini memberikan perusahaan banyak ruang untuk membayar dividen sebesar $17,2 miliar.
