Kecerdasan buatan (AI) mengubah lanskap teknologi dengan sangat cepat, dan capitalist berebut untuk mendapatkan pemenang terbesar. Namun bahkan di tengah ramainya perdagangan AI, hanya sedikit nama yang mampu menghasilkan teknologi seperti Micron Innovation (MU). Raksasa chip memori ini telah memanfaatkan gelombang AI hingga mencapai rekor tertinggi, dengan saham MU memberikan keuntungan besar selama setahun terakhir. Meningkatnya permintaan chip memori dari hyperscaler AI yang berlomba untuk membangun kapasitas pusat information yang besar telah menjadi mesin utama di balik kemajuan luar biasa Micron.
Namun setiap demonstrasi pada akhirnya menemui kenyataan. Energy Micron baru-baru ini mencapai puncaknya awal pekan ini setelah laporan menunjukkan bahwa Samsung Electronic devices mendekati sertifikasi dari Nvidia (NVDA) untuk chip HBM 4 generasi berikutnya. Memori transmission capacity tinggi (HBM), sebuah chip khusus yang dirancang untuk memindahkan data dalam jumlah besar dengan kecepatan sangat tinggi, merupakan komponen penting dalam akselerator AI.
Nvidia sangat bergantung pada HBM untuk prosesor AI-nya, sehingga persetujuan pemasok menjadi perkembangan yang diawasi ketat di Wall surface Road. Sekarang, dengan Samsung dilaporkan bersiap untuk memulai produksi massal chip HBM generasi berikutnya lebih awal dari yang diharapkan, dinamika persaingan dalam ruang memori AI dapat berubah dengan cepat.
Kemajuan raksasa teknologi Korea Selatan ini mengancam akan menambah tekanan yang berarti terhadap Micron, yang merupakan pemasok utama produk memori canggih yang digunakan di seluruh pusat data dan infrastruktur AI. Melihat perkembangan terkini, apakah sebaiknya membeli, menjual, atau menahan saham MU? Mari kita lihat lebih dekat.
Berbasis di Boise, Idaho, Micron Technology berdiri di pusat pasar memori international, memasok chip yang secara diam-diam memberi daya pada dunia yang berbasis data saat ini. Perusahaan ini merancang dan memproduksi portofolio produk memori DRAM, NAND, dan NOR yang luas yang ada di dalam segala hal mulai dari pusat data cloud hingga ponsel cerdas dan perangkat yang terhubung.
Dengan penekanan kuat pada keahlian teknik dan skala manufaktur, Micron memainkan peran penting dalam memungkinkan beban kerja AI dan aplikasi intensif komputasi lainnya. Dari pusat data berskala besar hingga perangkat edge dan system seluler, solusi memori dan penyimpanannya membentuk tulang punggung sistem yang memproses, menyimpan, dan memindahkan informasi dalam jumlah besar setiap hari. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $ 465 miliar, Micron telah berkembang menjadi perusahaan semikonduktor kelas berat.
Sahamnya anjlok sekitar 2, 8 % pada 9 Februari menyusul berita seputar Samsung, namun penurunan tersebut hampir tidak mengurangi kinerja yang luar biasa ini. Selama setahun terakhir, sahamnya telah meroket hingga 336 %, meninggalkan Indeks S&P 500 ($SPX) yang lebih luas– naik hanya 12 % pada periode yang sama– jauh dari harapan. Setelah menyentuh rekor tertinggi $ 455, 50 bulan lalu, Micron kini hanya berada sekitar 9 % di bawah puncak tersebut, menggarisbawahi betapa kuatnya reli yang dipicu oleh AI.
www.barchart.com
Meskipun Micron telah menghasilkan reli yang menakjubkan, valuasinya masih jauh dari berlebihan. Saham MU diperdagangkan sekitar 12, 6 kali lipat pendapatan ke depan, penurunan tajam terhadap capitalist sektor sebesar 23, 6 kali. Bagi perusahaan yang mendukung ledakan memori AI, kesenjangan tersebut menunjukkan bahwa overall masih membayar harga yang relatif rendah untuk lintasan pertumbuhannya, bahkan setelah pertumbuhan yang luar biasa.
Micron memulai tahun fiskal 2026 dengan kuartal yang kuat. Dalam laporan pendapatannya pada tanggal 17 Desember, perusahaan ini melampaui ekspektasi pendapatan atas dan bawah, membukukan pendapatan sebesar $ 13, 6 miliar, naik 57 % dari tahun ke tahun (YOY) dan melampaui estimasi konsensus sebesar $ 12, 7 miliar. Hasil ini menandai rekor pendapatan Micron selama tiga kuartal berturut-turut, didukung oleh lonjakan penjualan DRAM sebesar 69 % dan peningkatan pendapatan NAND sebesar 22 %.
DRAM sendiri menghasilkan $ 10, 8 miliar, menyumbang 79 % dari complete penjualan, sementara NAND menyumbang $ 2, 7 miliar, atau 20 %. Khususnya, data pendapatan perusahaan, pendapatan DRAM dan NAND, pendapatan HBM dan pusat device, serta pendapatan di setiap shadow bisnis semuanya mencapai rekor baru. Penjualan memori information naik menjadi $ 5, 28 miliar, dua kali lipat dibandingkan YoY, sementara pendapatan pusat Street inti naik 4 % per tahun menjadi $ 2, 38 miliar.
Perusahaan mengatakan kinerja di kedua segmen utama didorong oleh harga yang lebih tinggi. Profitabilitas juga mengikuti lintasan pertumbuhan serupa. Margin kotor yang disesuaikan mencapai 56, 8 %, naik dari 39, 5 % pada kuartal tahun lalu. Intinya, EPS yang disesuaikan melonjak 167 % YoY menjadi $ 4, 78, mengalahkan perkiraan information sebesar $ 3, 78
Ke depan, Micron memberikan nada optimis untuk kuartal kedua tahun fiskal 2026, memproyeksikan pendapatan sekitar $ 18, 7 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar $ 8, 42 Manajemen memperkirakan permintaan yang kuat yang didorong oleh AI di pusat side dan komputasi Wall surface akan terus berlanjut, bahkan ketika kendala pasokan kemungkinan akan terus berlanjut hingga tahun 2026, sebuah latar belakang yang dapat semakin memperkuat kekuatan harga.
Meskipun persaingan semakin ketat, keyakinan Street momentum terhadap Micron tetap utuh. Saham MU memiliki konsensus peringkat “Beli Kuat”, dengan 33 dari 42 analis menyebutnya sebagai “Beli Kuat”, enam analis memberikan peringkat “Beli Sedang”, dan hanya tiga analis yang merekomendasikan “Tahan”.
Bahkan setelah kinerjanya yang kuat, optimisme belum pudar. Meskipun MU telah melonjak melampaui target harga rata-rata di $ 345, 97, target tertinggi di $ 500 menyiratkan bahwa masih ada kemungkinan kenaikan sekitar 21 % di masa depan. Hal ini merupakan tanda bahwa banyak analis percaya bahwa data yang didorong oleh AI masih jauh dari selesai.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Anushka Mukherji tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan pada Barchart.com
