Laba bersih Deere (DE) anjlok 50, 5 % dari puncak tahun fiskal 2023 selama krisis pertanian. Pendapatan turun menjadi $ 44, 7 miliar.
Rasio pembayaran Deere melonjak dari 14 % menjadi 34, 2 % selama dua tahun. Cakupan arus kas bebas turun dari 2, 88 x menjadi 1, 88 x.
Saham Deere naik 33, 5 % tahun ini meskipun ada tekanan pendapatan. Investor bertaruh pada pemulihan pertanian.
Sebuah penelitian baru-baru ini mengidentifikasi satu kebiasaan yang melipatgandakan tabungan pensiun orang Amerika dan mengubah masa pensiun dari mimpi menjadi kenyataan. Baca lebih lanjut di sini
Deere & Company baru saja membagikan dividen kuartalan terbarunya sebesar $ 1, 62 per saham kepada pemegang saham pada tanggal 9 Februari 2026, menandai kuartal keempat berturut-turut pada tingkat pembayaran yang meningkat ini. Dengan perdagangan saham pada $ 621, 36, hasil dividen hanya sebesar 1, 09 %. Namun di balik pembayaran tetap ini terdapat cerita yang lebih kompleks tentang keberlanjutan dividen selama salah satu krisis pertanian terparah dalam sejarah.
Deere telah mencatat rekor pertumbuhan dividen yang mengesankan, dengan pembayaran tahunan meningkat dari $ 3, 04 pada tahun 2020 menjadi $ 6, 48 pada tahun 2025– meningkat sebesar 113 % selama lima tahun. Perusahaan mempertahankan dividen triwulanan sebesar $ 1, 62 sepanjang tahun 2025, meningkat 5 % dari total tahunan tahun sebelumnya sebesar $ 6, 18
Konsistensi ini penting. Produsen peralatan ini telah membayar dividen setiap triwulan selama lebih dari dua dekade, dengan pertumbuhan yang sangat agresif sejak tahun 2021 Nilai dividen triwulanan saat ini sebesar $ 1, 62 adalah 7, 4 kali lebih tinggi dibandingkan pembayaran triwulanan sebesar $0, 22 pada tahun 2003, yang menunjukkan komitmen jangka panjang terhadap keuntungan pemegang saham bahkan melalui siklus pertanian.
Di sinilah gambarannya menjadi mengkhawatirkan. Laba bersih Deere anjlok 29 % dari tahun ke tahun pada tahun fiskal 2025, turun menjadi $ 5, 027 miliar dari $ 7, 1 miliar pada tahun fiskal 2024 Itu merupakan kontraksi 50, 5 % dari puncak tahun fiskal 2023 sebesar $ 10, 166 miliar.
Pendapatan mengikuti tren serupa, turun menjadi $ 44, 665 miliar pada tahun fiskal 2025 dari $ 50, 518 miliar pada tahun sebelumnya. Margin operasi perusahaan menyusut dari 22, 6 % menjadi 18, 8 % karena kekuatan penetapan harga melemah dan biaya tetap tinggi.
Rasio pembayaran dividen menceritakan kisah sebenarnya. Deere membayar dividen sebesar $ 1, 72 miliar terhadap laba bersih sebesar $ 5, 027 miliar selama tahun fiskal 2025, sehingga mendorong rasio pembayaran menjadi 34, 2 %. Angka tersebut naik tajam dari 22, 6 % pada tahun fiskal 2024 dan 14 % pada tahun fiskal 2023
24/ 7 Tembok St. · 24/ 7 Tembok St.
Infografis Kartu Skor Dividen DE ini memberikan nilai B- keseluruhan, yang mencerminkan dividen yang berkelanjutan namun terus meningkat, riwayat pertumbuhan yang kuat, dan neraca yang strong, per 12 Februari 2026
Arus kas operasi memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang keberlanjutan dividen dibandingkan laba bersih saja. Deere menghasilkan arus kas operasi sebesar $ 7, 459 miliar selama tahun fiskal 2025, turun 19 % dari tahun sebelumnya sebesar $ 9, 231 miliar.
Setelah dikurangi belanja modal sebesar $ 4, 228 miliar, arus kas bebas mencapai $ 3, 231 miliar– hampir 1, 88 kali lipat pembayaran dividen sebesar $ 1, 72 miliar. Rasio cakupan tersebut telah menurun secara signifikan dari 2, 75 x pada tahun fiskal 2024 dan 2, 88 x pada tahun fiskal 2023
Kuartal pertama tahun fiskal 2025 menyoroti tekanan tersebut. Deere membukukan arus kas operasi negatif sebesar $ 1, 132 miliar sementara masih membayar dividen $ 403 juta. Perusahaan mengandalkan pelepasan modal kerja dan kekuatan neraca untuk mempertahankan pembayaran selama periode musiman ini.
Posisi keuangan Deere tetap Total meskipun ada tekanan pendapatan. complete ekuitas pemegang saham meningkat 13, 6 % menjadi $ 25, 95 miliar pada tahun fiskal 2025, sementara laba ditahan tumbuh menjadi $ 59, 676 miliar. Kas dan setaranya mencapai $ 8, 276 miliar, naik 13 % dari tahun ke tahun.
Rasio utang terhadap ekuitas meningkat dari 2, 87 x menjadi 2, 47 x, dengan level utang turun menjadi $ 63, 936 miliar. Deleveraging ini memberikan fleksibilitas, meskipun perusahaan masih mempunyai utang yang besar dibandingkan dengan banyak perusahaan sejenis di industri.
Beban bunga sebesar $ 3, 17 miliar menghabiskan 7, 1 % pendapatan pada tahun fiskal 2025, naik dari 4, 1 % pada tahun fiskal 2023 Meningkatnya beban pembayaran utang ini berdampak langsung pada pendapatan yang tersedia untuk dividen.
Deere telah mengatasi tantangan dividen sebelumnya. Selama tahun fiskal 2022, cakupan arus kas bebas turun menjadi hanya 0, 69 x, jauh di bawah capitalist saat ini yaitu 1, 88 x. Perusahaan mempertahankan dividennya selama periode tersebut dan kemudian meningkatkannya.
Pada tahun fiskal 2019, Deere sebenarnya menghasilkan arus kas bebas negatif sambil membayar dividen sebesar $ 943 juta, dengan mengandalkan sepenuhnya pada kekuatan neraca. Situasi saat ini, meskipun penuh tantangan, masih jauh dari tingkat krisis tersebut.
Pada $ 621, 36, Deere berdagang dengan P/E tambahan sebesar 33 x dan P/E maju sebesar 37 x. Sahamnya telah melonjak 33, 5 % year-to-date dan 32, 2 % selama setahun terakhir, menunjukkan bahwa financier lebih mempertimbangkan pemulihan pertanian dibandingkan pendapatan saat ini.
Hasil dividen sebesar 1, 09 % berada di bawah rata-rata sektor industri dan jauh di bawah apa yang biasanya dicari oleh total yang berfokus pada pendapatan. Namun, investor return dalam lima tahun mencakup apresiasi modal yang besar dan pendapatan dividen yang tidak terlalu besar.
Dividen Deere layak a kelas B — berkelanjutan namun meluas. Perusahaan telah menunjukkan komitmen multi-dekade terhadap pertumbuhan dividen dan memiliki kekuatan neraca untuk mempertahankan pembayaran melalui penurunan ini. Cakupan arus kas bebas sebesar 1, 88 x memberikan perlindungan yang memadai, terutama mengingat laba ditahan perusahaan sebesar $ 59, 7 miliar.
Namun, rasio pembayaran yang meningkat pesat dan cakupan arus kas yang terbatas menandakan kehati-hatian. Jika kemerosotan sektor pertanian semakin meluas atau semakin dalam, pertumbuhan dividen kemungkinan besar akan terhenti. Tarif triwulanan saat ini sebesar $ 1, 62 tampaknya aman jika tidak terjadi penurunan yang parah, namun capitalist yang mencari pertumbuhan dividen yang dapat diandalkan harus memantau tren arus kas tahun fiskal 2026 dengan cermat.
Bagi very little pendapatan, imbal hasil 1, 09 % menawarkan pendapatan financier saat ini. Nilai dividen terutama terletak pada potensi pertumbuhannya setelah pasar pertanian stabil, sehingga hal ini lebih cocok bagi total yang memiliki information return yang sabar dibandingkan mereka yang membutuhkan pendapatan segera.
Kebanyakan orang Amerika secara drastis meremehkan seberapa besar kebutuhan mereka untuk pensiun dan melebih-lebihkan seberapa siap mereka. Namun data menunjukkan hal itu orang dengan satu kebiasaan memiliki lebih dari dobel tabungan mereka yang tidak.
Dan tidak, itu tidak ada hubungannya dengan peningkatan pendapatan, tabungan, pemotongan kupon, atau bahkan mengurangi gaya hidup Anda. Ini jauh lebih mudah (dan kuat) daripada semua itu. Sejujurnya, sungguh mengejutkan bahwa banyak orang tidak mengadopsi kebiasaan yang diberikan betapa mudahnya
