→ Apakah Albemarle Mempersiapkan Rebound Berbahan Bakar Lithium?
Casey menggambarkan tahun 2025 sebagai tahun di mana indeks ekuitas utama mencatat rekor, namun sentimen investor bergeser pada kuartal keempat. Dia mencatat S&P 500 naik kurang dari 3% selama kuartal tersebut sementara pada akhir tahun naik 18%, dan dia menyebutkan kepercayaan konsumen “tetap mendekati titik terendah sepanjang masa.” Casey mengatakan Federal Reserve memangkas suku bunga jangka pendek sebesar 75 basis poin dari September hingga Desember di tengah melemahnya kondisi pasar tenaga kerja, sementara pasar obligasi menghasilkan keuntungan total yang positif pada tahun ini karena penurunan imbal hasil.
Mengenai kinerja strategi, Casey mengatakan beberapa penawaran menunjukkan ketahanan lintas waktu dan kelas aset. Dia mengutip strategi nilai perusahaan dengan kapitalisasi menengah di AS sebagai “berkinerja baik,” dengan peringkat ketiga teratas selama periode berjalan tiga tahun, dan mengatakan bahwa strategi Multi-Aset menunjukkan “kekuatan jangka panjang yang luar biasa.” Ia juga menyoroti Peluang Kredit sebagai peringkat desil teratas di antara perusahaan sejenis selama periode tiga dan lima tahun, sementara Peluang Pendapatan mencatatkan “peringkat perusahaan sejenis yang kompetitif” dan pendapatan yang konsisten. Dalam aset riil, ia mengatakan bahwa Pendapatan Real Estat berada di peringkat ketiga teratas selama tiga tahun berturut-turut, dan bahwa strategi MLP dan strategi midstream perusahaan memberikan keuntungan absolut yang kuat dalam lingkungan yang mendukung infrastruktur energi.
→ Sistem Cisco Di Bawah $82? Beli Sekarang, Tidak Akan Bertahan—$182 Segera Hadir
Ke depan, Casey mengatakan perusahaan mengantisipasi ketidakpastian pasar yang berkelanjutan yang didorong oleh indikator ekonomi dan perkembangan kebijakan, dan berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi dengan utang rendah dan pengembalian modal yang diinvestasikan dapat dipandang positif karena investor memperluas fokus mereka di luar teknologi mega-cap.
Casey mengatakan tim distribusi Westwood memberikan hasil yang baik pada tahun 2025, menunjukkan penjualan kotor setahun penuh sebesar $2,5 miliar dibandingkan $2,1 miliar pada tahun sebelumnya, meningkat sebesar 20%.
Di saluran institusional, dia mengatakan penjualan kotor tumbuh 36% dari tahun ke tahun, dengan daya tarik di berbagai strategi, “khususnya dalam SMID-Cap dan Small-Cap Value.” Dia juga merujuk pada rencana iuran pasti yang sedang direncanakan dengan konsultan nasional besar.
Di saluran perantara, Casey mengatakan penjualan kotor setahun penuh tumbuh 32% dibandingkan tahun 2024, yang ia anggap sebagai kinerja tahunan terkuat tim dalam beberapa tahun. Dia mengatakan produk energi dan aset riil disukai oleh para penasihat dan klien yang mencari pendapatan dan diversifikasi, dan mencatat bahwa MDST telah mencapai skala aset yang diperlukan untuk persetujuan pada platform pialang-dealer besar, dengan penambahan platform tambahan diharapkan pada tahun 2026.
Casey menambahkan bahwa tim Solusi Investasi Terkelola mendapatkan klien institusional pertamanya, dan mengatakan tim tersebut mengadakan “percakapan konstruktif” mengenai solusi yang disesuaikan, dengan ekspektasi untuk kemenangan tambahan di awal tahun 2026.
Casey mengatakan Westwood melakukan “penyelaman lebih dalam” pada divisi kekayaannya pada tahun 2025 untuk lebih menyelaraskan layanan dengan arah industri dan posisi perusahaan. Dia mengatakan keluarga multigenerasi mencari panduan terintegrasi yang mencakup investasi, perencanaan, kepercayaan, dan kebutuhan warisan—sebuah peluang yang menurutnya sejalan dengan kemampuan perusahaan kepercayaan Westwood dan sejarah melayani keluarga Texas yang kompleks.
Dia mengatakan perusahaan tersebut memperjelas tujuan dan visi divisi kekayaan, memikirkan kembali model layanannya, dan mulai melakukan transisi ke struktur penyampaian berbasis tim yang lebih terkoordinasi yang bertujuan untuk meningkatkan konsistensi dan skalabilitas. Dia juga mengatakan Westwood menilai posisi kompetitifnya dan mengidentifikasi peluang untuk memperkuat ekonomi jangka panjang dengan menarik keluarga-keluarga baru yang memiliki kekayaan bersih sangat tinggi, memperdalam hubungan, dan menyelaraskan harga dengan standar pasar, menyebut upaya ini sebagai fase awal dari evolusi multi-tahun yang disiplin.
Chief Financial Officer Terry Forbes melaporkan total pendapatan kuartal keempat tahun 2025 sebesar $27,1 juta, naik dari $24,3 juta pada kuartal ketiga dan $25,6 juta pada periode tahun lalu. Forbes mengaitkan peningkatan berturut-turut ini dengan “minat investor yang signifikan” terhadap ETF dan dana sekunder energi swasta, serta biaya kinerja yang lebih tinggi. Dari tahun ke tahun, dia mengatakan pendapatan meningkat terutama karena rata-rata aset kelolaan yang lebih tinggi dan pendapatan yang lebih tinggi dari ETF dan dana sekunder energi swasta, yang sebagian diimbangi oleh biaya kinerja yang lebih rendah.
Untuk setahun penuh pada tahun 2025, Forbes melaporkan total pendapatan sebesar $97,8 juta dibandingkan dengan $94,7 juta pada tahun 2024, didorong oleh rata-rata aset kelolaan yang lebih tinggi dan pendapatan yang lebih tinggi dari ETF dan dana sekunder energi swasta.
Forbes mengatakan pendapatan kuartal keempat adalah $1,9 juta, atau $0,21 per saham, dibandingkan dengan $3,7 juta, atau $0,41 per saham, pada kuartal ketiga. Ia menyebutkan kompensasi insentif terkait kinerja yang lebih tinggi pada kuartal keempat dan apresiasi investasi swasta strategis yang belum terealisasi pada kuartal ketiga, sebagian diimbangi oleh pendapatan yang lebih tinggi. Pendapatan ekonomi non-GAAP adalah $3,3 juta, atau $0,36 per saham, dibandingkan $5,7 juta, atau $0,64 per saham, pada kuartal ketiga.
Dibandingkan dengan kuartal keempat tahun 2024, Forbes mengatakan pendapatan turun dari $2,1 juta, atau $0,24 per saham, menjadi $1,9 juta, atau $0,21 per saham, karena pendapatan yang lebih tinggi dan dampak perubahan nilai wajar imbalan kontinjensi pada tahun 2024 diimbangi oleh biaya kompensasi insentif terkait kinerja yang lebih tinggi dan biaya layanan profesional tambahan. Pendapatan ekonomi adalah $3,3 juta, atau $0,36 per saham, dibandingkan $3,4 juta, atau $0,39 per saham, pada kuartal tahun sebelumnya.
Selama setahun penuh, Forbes melaporkan pendapatan sebesar $7,1 juta dibandingkan dengan $2,2 juta pada tahun 2024, mengutip pendapatan yang lebih tinggi, apresiasi yang belum direalisasi atas investasi swasta strategis, dan dampak perubahan nilai wajar imbalan kontinjensi pada tahun 2024, diimbangi oleh biaya layanan profesional dan teknologi informasi yang lebih tinggi. Pendapatan ekonomi pada tahun 2025 adalah $14,3 juta, atau $1,61 per saham, dibandingkan dengan $7,0 juta, atau $0,82 per saham, pada tahun 2024.
Aset seluruh perusahaan yang dikelola dan diberi nasihat berjumlah $17,4 miliar pada akhir kuartal, termasuk $16,5 miliar AUM dan $0,9 miliar aset dalam nasihat. Forbes mengatakan AUM mencakup $8,3 miliar dalam aset institusional (50% dari total), $4,3 miliar dalam aset manajemen kekayaan (26%), dan $3,9 miliar dalam aset reksa dana (24%). Sepanjang tahun ini, dia mengatakan AUM mengalami arus keluar bersih sebesar $1,0 miliar dan apresiasi pasar sebesar $1,0 miliar, sementara aset yang diinformasikan mengalami arus keluar bersih sebesar $18 juta.
Forbes juga mengatakan perusahaannya mengakhiri kuartal ini dengan $44,1 juta dalam bentuk tunai dan investasi likuid serta neraca bebas utang. Dia mengumumkan dewan menyetujui dividen tunai reguler sebesar $0,15 per saham biasa, dibayarkan pada 1 April 2026, kepada pemegang saham tercatat pada 3 Maret 2026.
Sebagai penutup, Casey mengakui arus keluar pada kuartal keempat, dengan mengatakan lebih dari 80% berasal dari produk Nilai Kapitalisasi Besar perusahaan, yang menurutnya telah berjuang dalam “lingkungan pasar yang sangat sempit dan berkualitas rendah.” Dia menambahkan bahwa lebih dari 80% arus keluar modal besar tersebut terkait dengan satu klien sub-penasihat dengan biaya “kurang dari 20 basis poin,” yang menurutnya mengurangi dampak pendapatan meskipun besarnya penebusan. Casey juga mengatakan perusahaan menambahkan klien baru sebesar $200 juta, dengan tambahan $100 juta hingga $200 juta diharapkan dalam beberapa bulan ke depan, dan rencana iuran pasti baru diperkirakan akan didanai pada akhir kuartal pada kuartal pertama dengan $450 juta ke dalam strategi SMID perusahaan.
Westwood Holdings Group, Inc adalah perusahaan manajemen aset independen yang diperdagangkan secara publik yang didirikan pada tahun 1983 dan berkantor pusat di Kansas City, Missouri. Melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya, perusahaan ini menawarkan serangkaian layanan konsultasi investasi yang disesuaikan untuk klien institusional, ritel, dan bernilai tinggi. Pendekatan Westwood yang disiplin dan berorientasi pada nilai memandu proses penelitiannya di pasar ekuitas dan pendapatan tetap, dengan penekanan pada analisis fundamental dan manajemen risiko jangka panjang.
Jajaran produk perusahaan mencakup AS
Artikel “Ikhtisar Panggilan Pendapatan Kuartal 4 Westwood Holdings Group” awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.
