Amazon, Inc.( AMZN saham sangat tertekan setelah jatuhnya minggu lalu. Artinya, opsi jual at-the-money (ATM) dan out-of-the-money (OTM) kini memiliki imbal hasil yang tinggi. Hal ini memberikan potensi pembelian yang besar bagi capitalist nilai, sekaligus mendapatkan bayaran untuk menunggu.
AMZN ditutup pada $ 198, 79 pada hari Jumat, 13 Februari 2026 Angka ini turun 10, 7 % dari $ 222, 69 pada 5 Februari, tepat sebelum rilis pendapatan kuartal keempat setelah pasar.
Namun, harga terendah dalam satu tahun adalah antara $ 167, 32 dan $ 170, 66 dari 8 April 2025 hingga 21 April. Jika AMZN jatuh ke kisaran terendah tersebut, hal ini bisa berarti penurunan lagi sebesar 14 % hingga 16 %.
Kemungkinan itu mendorong premi opsi jual menjadi sangat tinggi. Hal ini memberikan peluang besar bagi financier nilai.
ATM menempatkan Capitalist yang ingin membeli saham AMZN pada harga terendah hari Jumat dapat mempertimbangkan untuk menjual opsi jual brief at-the-money (ATM) yang akan habis masa berlakunya dalam satu bulan.
Misalnya, lihat periode kedaluwarsa opsi 20 Maret 2026, 34 hari hingga kedaluwarsa (DTE).
Ini menunjukkan bahwa opsi jual $ 200, 00 memiliki premi titik tengah $ 8, 33 Itu memberi investor hasil langsung sebesar 4, 165 % selama bulan berikutnya (yaitu, $ 8, 33/$ 200,00
Namun, permainan yang lebih konservatif adalah: menjual $ 200 dan menggunakan premi untuk membeli $ 195 pada periode yang sama. Itu melindungi dari segala kerugian dan tetap memberikan pendapatan.
Misalnya, berikut cara kerjanya:
$ 8, 33 masukkan pendapatan ($ 200 strike) – $ 6, 08 biaya penempatan ($ 195 strike) = $ 2, 25 kredit bersih
$ 2, 25/ $ 200, 00 yang diinvestasikan = 0, 01125 = hasil 1, 125 %. selama sebulan ke depan
Jadi, misalnya, jika AMZN ditutup pada $ 170 pada tanggal 20 Maret, berikut hasilnya:
$ 200 short placed yang dilakukan = $ 170 – $ 200 = $ 30 kerugian yang belum direalisasi
$ 195, 00 pembelian put = $ 195 -$ 170 = $ 25 keuntungan yang direalisasikan
Kredit premi bersih: $ 8, 33 – $ 6, 08 = $ 2, 25 realisasi laba bersih
Hasil Bersih: $ 25 + 2, 25 -$ 30 = -$ 2, 75 rugi bersih
Jumlah tersebut kurang dari 1, 4 % dari investasi bersih $ 200 (yaitu – 1, 375 %) dan merupakan hal terburuk yang dapat terjadi jika AMZN turun menjadi $ 170 pada bulan berikutnya. Sementara itu, financier masih memiliki 100 lembar saham AMZN dengan biaya pembelian rendah sebesar $ 200, dan $ 197, 75 ($ 200 – $ 2, 25 pada basis impas.
Demikian pula, seorang financier dapat menjual $ 195 put seharga $ 6, 08, membeli $ 190 place seharga $ 4, 40 (untuk laba bersih $ 1, 68 atau imbal hasil 0, 86 %). Jika AMZN ditutup pada $ 170 pada tanggal 20 Maret, kerugian bersihnya hanya $ 3, 32, atau hanya 1, 70 % dari biaya $ 195, 00
