Bagi mereka yang tidak memperhatikan Olimpiade Musim Dingin, Italia memimpin perolehan medali dengan 17 medali, Norwegia memiliki medali emas terbanyak dengan 7 medali, dan Amerika Serikat berada di urutan ketiga dengan 14 medali. Negara saya, Kanada, memiliki 7 medali, tidak satupun dari mereka emas. Jangan khawatir, tim hoki putra kami akan segera memperbaikinya.
Sedangkan untuk pasar, semuanya berada di zona merah kemarin– S&P 500 turun 1, 6 %, Nasdaq Compound turun 2 %, dan Dow turun 1, 3 %– karena saham-saham teknologi, terutama yang terkait dengan perangkat lunak, terus mengalami aksi jual di tengah kekhawatiran mengenai dampak AI terhadap bisnis-bisnis ini.
Berbicara tentang stok perangkat lunak, Intuit (INTU) kehilangan 0, 4 % hari ini. Kini ia telah kehilangan hampir 40 % nilainya pada tahun 2026 Akibatnya, jika Anda bertaruh pada INTU lima tahun lalu, nilai investasi Anda berkurang hampir 4 %.
CEO Sasan Goodarzi sedang sibuk. Ketika dia mengambil pekerjaan itu pada Januari 2019, harga saham Intuit sekitar $ 195; mereka mencapai puncaknya pada bulan Juni lalu pada $ 813, 48 Mereka telah kehilangan 51 % sejak mencapai titik tertinggi sepanjang masa delapan bulan lalu.
Aktivitas opsi yang tidak biasa kemarin membuat Intuit berada di peringkat keempat dan kelima dalam Vol/OI (volume-to-open-interest) masing-masing sebesar 156, 53 dan 127, 24 Secara keseluruhan, perusahaan ini memiliki 12 dari 1 224 opsi aktif yang luar biasa pada hari Kamis, dengan lima di antara 100 opsi teratas.
Quantity opsinya pada hari itu adalah 270, 966, hampir tujuh kali lipat rata-rata 30 hari. Jumlah tersebut tiga kali lipat dari volume opsi harian tertinggi kedua selama 24 bulan terakhir.
Pendalaman mendalam terhadap aktivitas opsi Intuit yang tidak biasa kemarin menunjukkan pembalikan bullish. Inilah alasannya.
Seperti disebutkan dalam pendahuluan, volume opsi Intuit (tertinggi dalam 24 bulan) dan aktivitas opsi yang tidak biasa (dua dari lima rasio Vol/OI teratas) menunjukkan minat capitalist yang signifikan terhadap saham perangkat lunak saat ini.
Menariknya, meskipun quantity opsinya berada di luar grafik– mungkin volume satu hari tertinggi dalam sejarahnya– quantity saham keseluruhannya hampir sama dengan rata-rata 30 hari.
Apa yang terjadi di sini?
A Pengawasan Pasar Artikel hari ini berhasil menjelaskan dengan baik kekuatan yang bekerja terkait dengan saham perangkat lunak dengan bantuan dari Scott Chronert, kepala strategi ekuitas AS di Citigroup.
Bagi Chronert, semuanya bergantung pada nilai terminal.
“Nilai incurable mewakili perkiraan nilai suatu bisnis dengan asumsi bisnis tersebut akan terus tumbuh pada tingkat yang stabil dan konstan tanpa batas waktu. Ini adalah komponen utama dari analisis arus kas yang didiskon,” tulis kontributor MarketWatch, Jaimie Chisolm.
Masalahnya, menurut pandangan Chronert, pasar telah memperhitungkan penurunan nilai terminal sebesar 10 %, namun harga belum mencerminkan penurunan sebesar 20 %. Ini adalah cara yang bagus untuk mengatakan bahwa pertumpahan darah mungkin tidak akan dilakukan.
Sumber: Citigroup, MarketWatch
Dia yakin dalam jangka pendek, titik terendah akan segera terjadi– itulah sebabnya 11 dari 12 opsi jual Intuit yang sangat aktif kemarin memiliki DTE (hari sampai habis masa berlakunya) kurang dari 45 hari– namun ke depan, financier akan mengamati lebih dekat pada saham-saham perangkat lunak, melakukan penilaian berdasarkan perusahaan per perusahaan, yang memiliki version bisnis berkelanjutan dalam 5 – 10 tahun ke depan, dan yang tidak.
Saya yakin merek Intuit yang kuat (Intuit, QuickBooks, TurboTax, Credit scores Fate) dan penerapan AI akan memungkinkannya mempertahankan pangsa pasar yang kuat di masa depan.
Namun untuk saat ini, mari kita pertimbangkan mengapa aktivitas opsi yang tidak biasa kemarin menandakan pembalikan bullish, dan strategi opsi yang digunakan capitalist untuk mendapatkan keuntungan.
Halaman Alur Opsi Barchart kemarin menunjukkan opsi Intuit memiliki sentimen perdagangan bersih hampir $ 675 juta. Itu sangat bullish. Puting 20 Februari memiliki 21 perdagangan dengan volume 1 000 atau lebih tinggi; tujuh lebih dari 10 000
Opsi jual yang menonjol bagi saya adalah harga kesepakatan 20 Februari $ 490 Dengan volume 105 110 (39 % dari overall hari ini) dan open passion 12 026, ini sangat populer baik kemarin maupun hari-hari sebelumnya.
Perdagangan terbesar adalah 52, 310 dengan premi $ 479 2 juta. Harga perdagangan berada pada harga penawaran $ 91 60, menunjukkan pandangan bullish untuk saham INTU. Sebanyak 11 600 kontrak yang diperdagangkan pada saat yang sama turun satu sen dari penawaran, juga bullish. Lima perdagangan lainnya memiliki sentimen yang relatif netral.
Akan menarik untuk melihat apa yang dilakukannya hari ini. Pada awal perdagangan, INTU turun beberapa dolar dengan quantity opsi yang rendah. Dugaan saya, seperti kemarin, quantity opsi akan meningkat pada jam terakhir perdagangan.
Baik perdagangan 52, 310 dan 11, 600 bersifat multi-leg, sehingga tidak ada strategi put dengan jaminan uang tunai satu leg. Tapi mari kita pertimbangkan.
Berdasarkan harga penawaran $ 91, 60, menjual $ 490 put akan menghasilkan pengembalian 23 % ($ 91, 60 harga penawaran/ $ 490 harga kesepakatan – $ 91, 60 harga penawaran), 1, 049 % secara tahunan (23 % * 365/8
Itu adalah pengembalian.
Tentu saja, karena ITM (in-the-money) sebesar 23 % dan hanya delapan hari masa berlakunya, kecuali keajaiban yang sangat besar, Anda akan mendapatkan saham tersebut, sehingga menghasilkan pembelian bersih 100 saham INTU seharga $ 398, 40 ($ 490 strike price – $ 91, 60 proposal cost (costs)).
Jika harga saham telah mencapai titik terendah, seperti yang disarankan Chronert, itu bukan langkah yang buruk. Namun, jika penurunan terus berlanjut, hingga hasil kuartal kedua tahun 2026 dirilis pada 26 Februari setelah pasar tutup, Anda mungkin akan mengalami kerugian yang cukup besar.
Pergerakan yang diharapkan adalah 5, 2 % selama minggu depan. Berdasarkan harga saham $ 399, 57, harga bawah adalah $ 378, 79, dan harga atas adalah $ 420, 35 Dengan asumsi yang terburuk, Anda melihat kerugian kertas sebesar $ 20, 78 per saham ($ 2,078
Hanya financier agresif yang perlu mengajukan permohonan.
Pada tanggal publikasi, Will Ashworth tidak memiliki (baik secara langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas mana word play here yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan information dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan pada Barchart.com
