Meskipun hasil kuartal keempatnya cukup solid, harga saham raksasa farmasi tersebut AbbVie (NYSE: ABBV) turun setelah perusahaan merilis pendapatan minggu lalu. Pasar bereaksi buruk terhadap rincian laporan pendapatan produsen obat tersebut, namun prospek jangka panjang tetap kuat meskipun ada beberapa hambatan.
Inilah mengapa saham ini layak untuk diinvestasikan, bahkan setelah kemundurannya baru-baru ini.
Di mana harus berinvestasi $1.000 saat ini? Tim analis kami baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini 10 saham terbaik untuk membeli sekarang, ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor. Lihat sahamnya »
Pendapatan kuartal keempat AbbVie meningkat 10% dari tahun ke tahun menjadi $16,6 miliar. Penggerak pertumbuhan utama perusahaan, obat-obatan imunologi Skyrizi dan Rinvoq, terus melakukan banyak hal. Penjualan kedua produk tumbuh pesat selama periode tersebut. Di permukaan, semuanya terlihat cukup bagus.
Namun masalahnya adalah: Humira, yang sebelumnya merupakan obat terlaris yang kehilangan eksklusivitas patennya pada tahun 2023, tetap menjadi obat terlaris ketiga dan melampaui ekspektasi, namun penjualannya terus menurun karena persaingan biosimilar.
Laporan tersebut memberikan konfirmasi lebih lanjut bahwa pendapatan Humira akan terus memudar dan memberikan kontribusi yang semakin berkurang terhadap keseluruhan pendapatan AbbVie. Seiring dengan berlanjutnya penurunan ini, investor ingin mengetahui apakah pertumbuhan pendapatan secara keseluruhan akan tetap kuat. Namun hal ini lebih sulit diharapkan jika penjualan Humira masih lebih tinggi dibandingkan hampir semua obat lain yang ada dalam produknya, sekitar dua tahun setelah kehilangan eksklusivitas patennya. Penggerak pertumbuhan perusahaan lainnya tidak melakukan upaya mereka — itulah sebabnya pasar khawatir.
AbbVie memperkirakan pertumbuhan penjualan sebesar 9,5% pada tahun 2026, masih merupakan kinerja yang kuat untuk a pemimpin farmasi. Perusahaan memproyeksikan penjualan gabungan di atas $31 miliar untuk Skyrizi dan Rinvoq. Hal ini penting karena manajemen awalnya memperkirakan mereka akan mencapai jumlah tersebut pada tahun depan — dan bahkan kemudian, mereka telah meningkatkan panduannya dari proyeksi sebelumnya.
Dengan kata lain, kinerja mereka lebih baik dari yang diharapkan dan tidak akan kehilangan eksklusivitas paten dalam waktu dekat. Perusahaan memperkirakan tidak ada terobosan paten yang besar hingga akhir dekade ini.
Akankah AbbVie menemukan pendorong pertumbuhan lainnya? Pandangan saya adalah hal itu bisa. Produsen obat tersebut memiliki rencana yang matang dan beberapa kemenangan fase 3 tahun lalu yang dapat menghasilkan persetujuan baru, termasuk obat yang sedang diteliti untuk penyakit Parkinson yang disebut tavapadon. Mereka juga berinvestasi pada aset yang menjanjikan melalui perjanjian lisensi, termasuk penelitian obat manajemen berat badan.
