Nomura memprakarsai cakupan di Swiggy Ltd. dan mendaki target harga untuk orang tua Zomato Eternal Ltd. Pialang ini melihat bisnis pengiriman makanan sebagai generator kas nyata bagi perusahaan karena duopoli.
Nomura telah menilai Swiggy A ‘Beli’ dan memiliki target Rs 550, yang menyiratkan kenaikan 25 % dari penutupan hari Jumat. Pialang ini memiliki peringkat ‘beli’ di abadi dan menaikkan harga target menjadi Rs 370 masing -masing dari Rs 300 Target harga saat ini menyiratkan kenaikan 9, 1 % dari harga penutupan Jumat.
Industri pengiriman makanan bergerak menuju tingkat pertumbuhan yang stabil 15 – 20 % dan meningkatkan margin EBITDA karena manfaat skala. Meningkatkan unit ekonomi, dan meningkatnya penetrasi dan penggunaan juga berkontribusi terhadap pertumbuhan. Bisnis ini adalah generator tunai untuk abadi dan swiggy, menurut Nomura.
Pertumbuhan nilai pesanan kotor dari bisnis pengiriman makanan Everlasting kemungkinan besar 16 % untuk tahun keuangan 2026 dan 21 % pada tahun keuangan 2027 dengan margin kontribusi 8, 6 % pada tahun keuangan saat ini dan 9 % tahun keuangan berikutnya, kata Nomura.
Sementara itu, inovasi produk Swiggy konstan membantu mendapatkan pangsa pasar melawan Zomato. Nomura mengharapkan pangsa pasar Swiggy kemungkinan akan meningkat 100 basis poin pada tahun keuangan 2026 Dalam jangka panjang, ketika skala dibangun, margin kontribusi dan EBITDA yang disesuaikan dari kedua pemain akan berkumpul.
Nomura memperkirakan 20 % CAGR di GOV untuk bisnis pengiriman makanan Swiggy pada tahun keuangan 2025 dan 2027 Dalam waktu dekat, perusahaan akan memberikan pertumbuhan 87 % tahun-ke-tahun dalam nilai pesanan kotor, dengan pengurangan bertahap dalam margin kontribusi.
Nomura mengharapkan margin kontribusi InstamArt Swiggy kemungkinan akan berubah positif pada kuartal kedua tahun keuangan 2027
