Kotak Mahindra Bank Ltd. menerima peningkatan peringkat saham untuk ‘membeli’ dari ‘netral’ dari perusahaan investasi multinasional UBS. Target harga saham juga telah mendaki.
Analis meningkatkan stok berdasarkan tesis jangka panjang mereka tentang bisnis yang terkait dengan pasar tumbuh lebih cepat daripada meminjamkan di antara keuangan dalam cakupan Asia Pasifik. “Kami melihatnya sebagai permainan terbaik di semua segmen layanan keuangan utama melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya. Kontribusi untuk Kotak dari bisnis non-pinjaman lebih tinggi daripada di bank lain,” kata catatan UBS.
Mereka mengharapkan peningkatan tailwinds sektor dan dukungan likuiditas RBI dapat mengurangi tekanan deposit, sehingga mendukung pertumbuhan pinjaman. Berdasarkan hal ini, pertumbuhan pinjaman dapat masuk pada 17% CAGR dalam jangka menengah.
Margin bunga bersih dapat menurun dalam jangka pendek karena pemotongan tarif repo, yang dapat membebani pertumbuhan pendapatan bunga bersih pada kuartal kedua dan ketiga.
Pada kualitas aset, data sektoral pada segmen keuangan mikro menyarankan tren peningkatan dan stabil, yang mengarah ke penurunan biaya kredit bertahap dari Q1.
