AI tidak membunuh perangkat lunak – itu memberinya “kelahiran kembali.”
“AI akan bekerja dengan perangkat lunak, dan itu akan menjadi pengganda kekuatan untuk perangkat lunak,” analis Goldman Sachs Kash Rangan mengatakan kepada Yahoo Finance di konferensi Teknologi Communacopia + tahunan perusahaan pada hari Senin.
Dia menyamakan momen AI hari ini dengan kebangkitan browser web pada 1990 -an, yang banyak orang pikir akan menghancurkan perangkat lunak yang ada. Sebaliknya, itu menjadi ujung depan yang memperluas industri. Saat ini, Rangan percaya penggunaan perangkat lunak akan lebih efisien.
Itu membuat perusahaan SaaS menyukai Salesforce (CRM) pembelian, per Rangan. “Aku sangat percaya,” katanya. Jika perusahaan dapat menumbuhkan basis pelanggan agen AI -nya secara bermakna, dari sekitar 8.000 menjadi 14.000, penilaian overhang yang telah membebani saham dapat memudahkan.
Rangan mengatakan dia bertaruh secara luas pada perusahaan lapisan perangkat lunak aplikasi lainnya.
“Ada perusahaan seperti Intuit (Intu), Salesforce, Adobe (ADBE),” katanya. “Mereka tidak memiliki narasi yang sempurna, tetapi mereka memiliki narasi yang bagus.” Dia menambahkan bahwa ServiceNow (sekarang) juga menonjol, karena berada di antara perusahaan perangkat lunak aplikasi dan perusahaan platform.
Bullish datang bahkan ketika bagian dari sektor ini telah berjuang. Rangan mencatat bahwa banyak pick stocknya tidak dalam gelembung, melainkan dalam depresi. Perusahaan perangkat lunak aplikasi khususnya telah melihat penilaian kompres, sementara pemain infrastruktur seperti Snowflake (Snow) dan MongoDB (MDB) telah bertahan lebih baik. Tetapi tekanan itu dapat menciptakan peluang bagi investor jangka panjang.
Rangan juga menandai nama yang lebih spekulatif dalam liputannya: Coreweave (CRWV).
“Ini adalah taruhan leverage tinggi pada tema infrastruktur AI,” jelasnya. “Mereka adalah satu -satunya AI murni, hanya hiperscaler di pasar publik.” Dengan hutang berat di neraca, Coreweave akan mendapat manfaat dari tarif yang lebih rendah karena pembiayaan kembali, kata Rangan. Keuntungannya, tambahnya, terletak pada dapat dengan cepat menggunakan kelompok GPU yang membantu perusahaan dapat memasarkan lebih cepat.
Namun, itu tergantung pada Coreweave yang mampu menjaga keuntungan waktu-ke-pasar. Rangan menarik paralel dengan hari -hari awal Amazon Web Services (AMZN), tetapi memperingatkan bahwa eksekusi akan sangat penting.
Adapun pembicaraan tentang gelembung AI, Rangan mengatakan itu lebih merupakan masalah di pasar swasta daripada dalam nama perangkat lunak publik.
“Gelembung, Anda dapat membuat kasus, lebih benar -benar berkaitan dengan pasar swasta, pendanaan VC, (dan) penilaian perusahaan swasta,” katanya, mencatat bahwa pemain yang sangat didanai seperti Openai (Opai.pvt) dan antropik (Anth.pvt) masih dalam dalam fase investasi mereka, dengan model ekonomi yang tidak pasti.
