Warner Bros. Discovery sedang meninjau “alternatif strategis” sehubungan dengan “kepentingan yang tidak diminta” yang diterimanya dari banyak pihak baik untuk seluruh perusahaan maupun entitas streaming dan studio Warner Bros. yang berdiri sendiri, kata konglomerat media tersebut pada hari Selasa.
WBD tidak menyebutkan perusahaan mana yang telah mengajukan tawaran M&A. Namun pengumuman tersebut muncul setelah Paramount Skydance, yang dipimpin oleh ketua dan CEO David Ellison, sedang mengejar kesepakatan besar untuk mengakuisisi Warner Bros. Discovery secara keseluruhan. Dalam beberapa minggu terakhir, WBD dilaporkan menolak tawaran $20 per saham dari Paramount Skydance karena dianggap terlalu rendah.
Pada pengumuman Warner Bros. Discovery, saham perusahaan melonjak lebih dari 8% di awal perdagangan menjadi hampir $20 per saham.
Warner Bros. Discovery “terus memajukan pemisahan yang diumumkan sebelumnya antara Warner Bros. dan Discovery Global,” yang saat ini ditargetkan selesai pada April 2026. Pada saat yang sama, dewan mengumumkan bahwa mereka telah memulai peninjauan terhadap alternatif strategis “untuk memaksimalkan nilai pemegang saham.” Melalui proses ini, dewan Warner Bros. Discovery akan mengevaluasi berbagai opsi strategis, yang mencakup penjualan seluruh perusahaan, atau transaksi terpisah untuk bisnis Warner Bros. dan/atau Discovery Global, katanya.
Sebagai bagian dari peninjauan, perusahaan juga akan mempertimbangkan struktur pemisahan alternatif yang memungkinkan merger Warner Bros. dengan pihak pengakuisisi pihak ketiga bersamaan dengan spin-off Discovery Global kepada pemegang saham, katanya.
“Kami terus membuat langkah penting untuk memposisikan bisnis kami agar berhasil dalam lanskap media yang terus berkembang saat ini dengan memajukan inisiatif strategis kami, mengembalikan studio kami ke kepemimpinan industri, dan meningkatkan skala HBO Max secara global,” David Zaslav, presiden dan CEO Warner Bros. Discovery, mengatakan dalam sebuah pernyataan.
Zaslav melanjutkan, “Tidak mengherankan jika nilai signifikan dari portofolio kami semakin mendapat pengakuan dari pihak lain di pasar. Setelah menerima minat dari banyak pihak, kami telah memulai tinjauan komprehensif terhadap alternatif strategis untuk mengidentifikasi jalur terbaik ke depan guna mencapai nilai penuh dari aset kami.”
Samuel A. Di Piazza Jr., ketua dewan Warner Bros. Discovery, mengatakan dalam sebuah pernyataan: “Keputusan kami untuk memulai tinjauan ini menggarisbawahi komitmen dewan untuk mempertimbangkan semua peluang untuk menentukan nilai terbaik bagi pemegang saham kami. Kami terus percaya bahwa rencana pemisahan kami untuk menciptakan dua perusahaan media terkemuka yang berbeda akan menciptakan nilai yang menarik. Oleh karena itu, kami bertekad untuk mengambil tindakan ini untuk memperluas cakupan kami adalah demi kepentingan terbaik para pemegang saham.”
WBD mengatakan tidak ada batas waktu atau “jadwal pasti” yang ditetapkan untuk penyelesaian proses peninjauan alternatif strategis. Selain transaksi pemisahan yang sudah berlangsung, yang menurut perusahaan ditargetkan selesai pada April 2026, “tidak ada jaminan bahwa proses ini akan mengakibatkan perusahaan melakukan transaksi atau hasil lainnya,” katanya.
Dalam pengumumannya, Warner Bros. Discovery mengatakan pihaknya tidak bermaksud untuk membuat pengumuman lebih lanjut mengenai peninjauan alternatif strategis “kecuali dan sampai dewan menyetujui transaksi tertentu atau menentukan bahwa pengungkapan lebih lanjut adalah tepat atau diperlukan.”
Allen & Company, JP Morgan dan Evercore bertindak sebagai penasihat keuangan untuk Warner Bros. Discovery dan Wachtell Lipton, Rosen & Katz dan Debevoise & Plimpton LLP bertindak sebagai penasihat hukum.
