Reserve Financial institution telah memperingatkan inflasi mungkin tidak akan kembali ke target hingga akhir tahun 2028, dalam berita yang tidak diinginkan bagi warga Australia yang memiliki hipotek setelah risalah pertemuan yang baru dirilis pada hari Selasa mengisyaratkan kenaikan suku bunga lagi.
Kekhawatiran muncul setelah dewan RBA, yang dipimpin oleh Gubernur Michele Bullock, dengan suara bulat menaikkan suku bunga sebesar 0, 25 poin persentase menjadi 3, 85 persen pada tanggal 3 Februari– sebuah langkah yang mendorong pembayaran lebih tinggi bagi rumah tangga yang mengalami kesulitan.
Menurut risalah tersebut, prospeknya masih sangat tidak pasti. Bank memperkirakan inflasi akan tetap berada di atas kisaran targetnya hingga Juni 2027 dan tidak turun kembali dalam kisaran 2– 3 persen hingga akhir tahun 2028
Pada pertengahan tahun ini, indeks harga konsumen diperkirakan akan mencapai angka tertinggi dalam dua tahun terakhir sebesar 4, 2 persen dan risalah rapat mencatat bahwa inflasi cukup luas, meningkat tajam, dan tetap tinggi menurut standar historis.
‘Ukuran ekspektasi inflasi dalam jangka waktu dua tahun telah meningkat, terutama di Australia,’ kata risalah tersebut.
‘Para anggota mendiskusikan kemungkinan berlanjutnya kenaikan inflasi.’
CPI sangat penting karena merupakan ukuran inflasi utama RBA.
Jika suku bunga tetap tinggi, hal ini akan menaikkan biaya kebutuhan pokok, mengikis daya beli, dan memaksa bank untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama, yang berarti penderitaan yang berkepanjangan bagi rumah tangga dan pemegang hipotek.
Dewan RBA, dipimpin oleh Gubernur Michele Bullock (foto), dengan suara bulat menaikkan suku bunga – sebuah langkah yang mendorong pembayaran lebih tinggi bagi banyak rumah tangga yang mengalami kesulitan
Setelah kenaikan suku bunga di bulan Februari, mereka yang memiliki pinjaman $ 1 juta akan membayar $ 150 lebih banyak sebulan untuk hipotek mereka (dalam foto, inspeksi rumah di Sydney)
Republic Financial institution, NAB dan Westpac semuanya memperkirakan kenaikan suku bunga lagi di bulan Mei, dengan RBA mencatat pasar keuangan memperkirakan pengetatan lebih lanjut dan beberapa pihak memperkirakan kenaikan kedua di akhir tahun.
“Perkiraan pasar telah menyiratkan kemungkinan 70 persen kenaikan suku bunga pada pertemuan saat ini, dan kenaikan lebih lanjut sudah diperkirakan sepenuhnya pada akhir tahun 2026,” katanya.
‘Sebagian besar ekonom pasar yang dilacak oleh stafnya juga memperkirakan kenaikan suku bunga di bulan Februari, dan beberapa memperkirakan kenaikan kedua di akhir tahun.’
RBA kini menilai perekonomian beroperasi di atas kapasitasnya, merujuk pada belanja rumah tangga yang lebih kuat, investasi bisnis yang lebih tinggi, dan kondisi pasar tenaga kerja yang sangat tangguh.
Namun, mereka tidak menyebutkan dampak belanja pemerintah yang tinggi.
‘Permintaan agregat sekarang jelas melebihi pasokan agregat dan pasar tenaga kerja masih sedikit ketat,’ kata risalah tersebut.
Dewan memperingatkan bahwa jika mereka membiarkan suku bunga ditahan, inflasi akan berisiko berada pada tingkat yang tidak konsisten dengan target RBA sebesar 2 – 3 persen.
‘Kelebihan permintaan tidak mungkin dikoreksi jika tingkat suku bunga tetap di 3, 6 persen,’ bunyi risalah tersebut.
RBA menyatakan pihaknya tetap berpikiran terbuka mengenai arah yang akan diambil namun menekankan bahwa keputusan kebijakan akan bergantung pada aliran data ekonomi (gambar di kantor pusat RBA di Sydney)
Kepala ekonom AMP Shane Oliver mengatakan RBA mungkin menghindari kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini, dengan survei NAB terbaru menunjukkan dunia usaha menaikkan harga pada tingkat yang secara umum sejalan dengan target inflasi.
Namun dia memperingatkan RBA akan menaikkan suku bunga lagi jika data inflasi tidak membaik.
“RBA yang telah menaikkan suku bunga terus memperingatkan akan adanya kenaikan lebih lanjut jika inflasi yang lebih tinggi terus terjadi; dan ketidakpastian global seputar kebijakan dan geopolitik AS masih tinggi yang akan berdampak pada pasar kita jika hal ini terjadi,’ katanya.
‘Belanja rumah tangga meningkat sebesar 0, 9 persen secara riil pada kuartal Desember yang menunjukkan pertumbuhan kuat dalam belanja konsumen karena adanya event-event dan aktivitas diskon, namun turun 0, 4 persen pada bulan Desember setelah peningkatan tersebut memudar.
“Penurunan tajam kepercayaan konsumen menunjukkan bahwa perlambatan belanja dapat berlanjut hingga kuartal ini.
“Tekanan biaya dan harga turun pada bulan Januari, dengan harga produk akhir tetap berada pada tingkat yang konsisten dengan target inflasi. Hal ini menambah keyakinan bahwa lonjakan inflasi yang terlihat pada paruh terakhir tahun lalu bisa jadi merupakan suatu penyimpangan.’
Inflasi meningkat pada paruh kedua tahun 2025, didorong oleh barang-barang yang bergejolak seperti listrik, perjalanan, dan bahan makanan.
Dewan mencatat bahwa ‘risiko di kedua sisi’ dapat mendorong inflasi di atas atau di bawah inflasi sentral, tergantung pada bagaimana permintaan, kapasitas pasokan, pertumbuhan upah dan kondisi worldwide berkembang.
Inflasi meningkat pada paruh kedua tahun 2025 didorong oleh barang-barang yang bergejolak seperti listrik, perjalanan, dan bahan makanan
Kenaikan suku bunga akan menambah tekanan baru bagi rumah tangga yang sudah menghadapi pembayaran cicilan yang lebih tinggi.
Pembayaran hipotek yang diwajibkan sebagai bagian dari pendapatan rumah tangga kini ‘di atas rata-rata historis’, menurut notulensi, bahkan ketika rumah tangga menyalurkan dana tambahan ke rekening offset dan penarikan ulang.
Menurut perhitungan Canstar, pemilik-penghuni dengan hipotek $ 600, 000 dan sisa 25 tahun akan melihat pembayaran bulanan minimum mereka meningkat sebesar $ 90, dengan asumsi financial institution meneruskannya ke pelanggan variabel mereka.
Mereka yang memiliki pinjaman $ 1 juta akan membayar $ 150 lebih banyak per bulan untuk hipotek mereka.
Meskipun RBA mengakui adanya tekanan biaya hidup, RBA juga mencatat bahwa pendapatan riil rumah tangga yang dapat dibelanjakan telah tumbuh lebih cepat dari perkiraan sebelumnya dan bahwa rumah tangga tetap berada dalam ‘kesehatan keuangan yang lebih baik’ dibandingkan perkiraan sebelumnya pada tahun 2025
Kenaikan RBA membedakan Australia dari banyak negara maju di mana pasar terus mengharapkan pelonggaran kebijakan pada tahun 2026 nanti.
Di Amerika Serikat dan Inggris, ekspektasi penurunan suku bunga ditolak, namun penurunan suku bunga masih diperkirakan terjadi pada tahun 2026
Sebaliknya, pasar memperkirakan ‘kenaikan moderat di masa depan’ di kawasan euro dan Kanada, yang melanjutkan pengetatan oleh Financial institution Sentral Jepang, dan setidaknya satu kali kenaikan suku bunga oleh financial institution sentral Selandia Baru.
Secara keseluruhan, risalah tersebut mencatat ekspektasi pasar terhadap tingkat suku bunga yang jauh lebih tinggi di Australia dibandingkan dengan negara-negara lain, yang mencerminkan tekanan inflasi lokal yang lebih kuat.
Dewan mengatakan mereka tetap berpikiran terbuka mengenai arah yang akan diambil namun menekankan bahwa keputusan kebijakan akan bergantung pada aliran information ekonomi.
Meskipun RBA menekankan tingginya tingkat ketidakpastian, para anggotanya sepakat bahwa strategi mereka untuk memulihkan inflasi sesuai target sambil mempertahankan sebanyak mungkin peningkatan lapangan kerja, tetap tepat.
“Dewan akan tetap fokus pada mandatnya untuk memberikan stabilitas harga dan lapangan kerja penuh dan akan melakukan apa yang dianggap perlu untuk mencapai hasil tersebut,” kata notulen tersebut.
