Suku bunga utama tidak membuat kami takut: bagaimana penduduk Transbaikal mencatat rekor pinjaman yang telah jatuh tempo

Penduduk Transbaikal menjadi sangat berani dan semakin banyak mengambil pinjaman dari bank dan mengambil lebih banyak hipotek. Semua ini dilatarbelakangi oleh tingginya suku bunga utama, yang meskipun menurun pada tahun 2025, namun masih tetap sangat tinggi. Sedemikian rupa sehingga pinjaman menjadi tidak terjangkau dan simpanan diinginkan. Secara teori, kebutuhan mendesak untuk menabung dibandingkan membelanjakan uang seharusnya memperlambat inflasi. Namun contoh di wilayah kami dengan jelas menunjukkan bagaimana masyarakat membelanjakan uangnya, dan bagaimana caranya. Dan sudah jelas ada konsekuensi negatifnya.

Dari statistik yang tersedia dan tersedia saat ini, kami memiliki akses ke sana layanan khusus memperoleh data di situs web Bank Rusia. Pertama, mari kita lihat angka-angkanya, dan kemudian, tanpa pendidikan ekonomi apa pun, kita hanya akan mencari tahu secara logis apa artinya semua ini? Penting untuk dicatat bahwa statistik selalu dipublikasikan terlambat, jadi sekarang data terbaru dipublikasikan untuk akhir musim panas – awal musim gugur.

Volume pinjaman yang dikeluarkan oleh bank kepada individu di Transbaikalia mulai meningkat tajam sejak Maret 2025. Setelah bulan Januari dan Februari, ketika penduduk di wilayah tersebut mengambil pinjaman kurang dari 9 miliar rubel (untuk setiap bulan), jumlah ini sangat sedikit dibandingkan dengan bulan-bulan mana pun di tahun 2024. Namun pada bulan Maret, volumenya meningkat menjadi 10,1 miliar rubel, dan pada bulan Agustus jumlahnya meningkat menjadi 13,6 miliar. Angka ini lebih kecil dibandingkan yang terjadi pada musim panas 2024, namun masih merupakan angka maksimal sejak Oktober.

Omong-omong, pada bulan Oktober 2024, Bank Rusia menetapkan suku bunga utama, yang secara langsung mempengaruhi suku bunga pinjaman dari bank komersial, pada tingkat rekor selama dua dekade terakhir – 21%. Ini merupakan kenaikan suku bunga ketiga dalam setahun. Dan angka tersebut tetap pada tingkat ini hingga Juni 2025, ketika angka tersebut diturunkan hanya satu poin persentase. Pada akhir musim panas, angkanya sudah mencapai 18%, dan kini turun menjadi 17%.

Artinya, aktivitas peminjaman warga Transbaikal mulai bangkit kembali dengan latar belakang rekor suku bunga tinggi yang stabil, dan seiring dengan penurunannya, aktivitas tersebut semakin meningkat. Pada 1 September 2025, portofolio pinjaman penduduk di wilayah tersebut berjumlah lebih dari 238 miliar rubel (ini adalah jumlah utang individu kepada bank untuk pinjaman secara umum) – nilai maksimum sejak awal tahun. Namun, jumlah ini lebih sedikit dibandingkan pada akhir tahun 2024.

Gambaran di Transbaikalia mengenai pinjaman hipotek pun tak kalah menarik. Tahun lalu, ketika suku bunga utama meningkat, dan program preferensial berada di ambang menghilang dan kekurangan dana (kemudian situasinya membaik – program Hipotek Keluarga diperpanjang, dan opsi preferensial lainnya menerima dana federal), terjadi penurunan nyata dalam jumlah hipotek yang diambil oleh masyarakat. Sampai-sampai pada Januari 2025 warga Transbaikal yang menyalurkan KPR kurang dari 300, sedangkan September 2024 misalnya 887.

Sejak Februari 2025, setelah keruntuhan, terjadi peningkatan bulanan yang stabil. Dan pada bulan Agustus saja, penduduk di wilayah tersebut mengambil hampir 800 hipotek. Dapat dikatakan bahwa pasar hipotek di kawasan ini sedang bangkit kembali. Dan ini, omong-omong, dapat dengan mudah dijelaskan – program preferensial sekarang benar-benar berfungsi. Hipotek Timur Jauh yang sama juga tersedia. Namun untuk meningkatkan permintaan terhadap program hipotek yang tersedia untuk umum, tarifnya harus diturunkan setidaknya menjadi 10–12% per tahun seperti biasanya. Namun pada tingkat suku bunga acuan saat ini, hal ini tidak realistis. Oleh karena itu, pasar ini nyatanya kini didukung oleh pendanaan pemerintah. Dan pertama-tama, ini memanas untuk mendukung pengembang.

Akan lebih sulit menjelaskan pertumbuhan pinjaman konsumen, tapi saya akan mencobanya. Fakta bahwa penduduk di wilayah tersebut mulai memperoleh penghasilan lebih banyak dikonfirmasi oleh banyak penelitian dan pemeringkatan yang diterbitkan baru-baru ini. Misalnya, pada musim panas 2025, Rosstat melaporkan bahwa jumlah wilayah dengan gaji rata-rata di atas 100 ribu rubel meningkat sepanjang tahun, dan Wilayah Trans-Baikal termasuk di antaranya. Ekonom Stanislav Krasnoyarsky mencatat bahwa angka-angka tersebut tidak mencerminkan gambaran sebenarnya, dan perhitungannya mencakup pendapatan pekerja shift dan pekerja kontrak di Distrik Militer Utara. Di sini saya juga akan menyertakan pekerja yang terlibat dalam kompleks industri militer, dan spesialis dari industri yang sangat kekurangan personel – pengemudi truk dan bus yang sama, tukang las.

Namun, perekonomian memang menambah banyak orang yang pendapatannya meningkat tajam. Dan secara umum, tingkat upah justru meningkat. Namun alih-alih memasukkan uang ke dalam kotak dengan tingkat bunga yang cukup baik, warga cenderung membelanjakannya secepat mungkin – berinvestasi di apartemen, mobil, peralatan rumah tangga. Mengharapkan antara lain bahwa nantinya semuanya akan menjadi lebih mahal, dan bunga deposito tidak akan menutupi kenaikan harga riil di masa depan. Analis dari LLC inFOM, yang melakukan survei yang ditugaskan oleh Bank Rusia, mencatat bahwa pada bulan Agustus, ekspektasi inflasi masyarakat Rusia untuk tahun depan diperkirakan sebesar 13,5%. Berbeda jauh dengan perkiraan inflasi tahun 2025 dari Bank Sentral – pada bulan Oktober diperkirakan sebesar 6,6%. Hal ini secara tidak langsung menunjukkan bahwa masyarakat awam mengharapkan kenaikan harga yang jauh lebih besar daripada perkiraan Bank Sentral. Apalagi dengan latar belakang kenaikan PPN yang akan datang, yang pasti akan mempengaruhi harga barang.

Faktor kedua adalah ekspektasi gaji. Dan orang Rusia juga terlalu mahal. Para ahli dari Universitas Keuangan di bawah Pemerintah Federasi Rusia sampai pada kesimpulan bahwa ekspektasi gaji orang Rusia tumbuh satu setengah kali lebih cepatdaripada upah riil. Banyak orang berharap bahwa pertumbuhan pendapatan akan tetap secepat sekarang. Terutama di bidang-bidang yang kita bicarakan di atas. Semua ini menambah harapan bahwa nantinya segala sesuatu akan menjadi lebih mahal, tetapi menurut saya gaji juga akan lebih tinggi, dan ini mengarah pada fakta bahwa orang-orang mulai membelanjakan apa yang mereka peroleh dan membeli di muka secara kredit, dengan harapan bahwa di masa depan mereka akan memiliki cukup uang untuk membayar tagihan mereka. Dan meskipun tingkat bunga pinjaman sudah sangat besar, bagaimana jika di masa depan tidak jauh lebih rendah, tetapi harga barang pasti akan naik. Kita harus mengikutinya.

Statistik dari Bank Rusia menunjukkan bahwa suku bunga pinjaman yang mahal tidak membuat takut penduduk Transbaikal. Mereka membangun portofolio utang mereka, berharap bahwa mereka melakukan hal yang benar, karena di kemudian hari, menurut mereka, keadaan bisa menjadi lebih buruk. Namun sayangnya, sekarang keadaannya sudah semakin buruk – dan ini bukanlah tebakan, melainkan angka dari statistik yang sama. Ada harga yang harus dibayar untuk kesombongan, karena dengan latar belakang peningkatan volume pinjaman yang diberikan, kita juga melihat peningkatan jumlah kredit macet. Mereka yang tidak terburu-buru akan kembali tepat waktu.

Pada 1 September 2025, volume pinjaman yang telah jatuh tempo di Wilayah Trans-Baikal melebihi 11,3 miliar rubel. Ini merupakan angka rekor dalam statistik yang dapat diamati selama 6 tahun terakhir.

Hal yang sama juga terjadi di sektor pinjaman hipotek perumahan di Transbaikalia. Jumlah tunggakan di sana pada 1 September 2025 meningkat menjadi 623 juta rubel – dan ini juga merupakan rekor. Pada 1 Januari tahun ini, utang hipotek yang telah jatuh tempo di wilayah tersebut berada pada level 349 juta rubel. Dan pada musim gugur jumlahnya hampir dua kali lipat.

Ini hanya berarti, dan Anda bahkan tidak perlu menjadi ahli, bahwa pada tahun 2025 warga Transbaikal menjadi lebih berani dalam mengambil pinjaman dan membeli rumah dengan KPR, namun yang jelas tidak semua orang memperhitungkan kekuatannya. Bank Sentral, sebagaimana dinyatakan secara terbuka, belum berencana untuk melunakkan kebijakan moneter. Artinya, pinjaman akan tetap tidak terjangkau sampai regulator mencapai target inflasi yang ditetapkan. Dan fakta bahwa Anda sekarang memiliki lebih banyak uang dari biasanya tidak berarti akan ada lebih banyak lagi uang di masa depan, dan Anda masih dapat membayar pinjaman yang diambil secara teratur, misalnya, sebesar 30% per tahun. Biarkan kesuksesan hari ini di bidang-bidang yang dipenuhi dengan uang anggaran tidak membuat Anda pusing. Pasalnya, jumlah pinjaman “macet” di wilayah tersebut sudah semakin bertambah. Dan jika banyak dari kita tidak berhenti, memikirkannya, mempertimbangkan pro dan kontra, dan menganalisis risikonya, gambarannya tidak akan berubah menjadi lebih baik.

Untuk publikasi ini, saya meminta komentar tentang keadaan terkini di pasar kredit Transbaikalia dari Bank Rusia cabang Chita. Saya akan mengutipnya secara keseluruhan:

“Bertentangan dengan ketakutan banyak orang, tingginya suku bunga utama tidak menghentikan pemberian pinjaman kepada dunia usaha, namun pertumbuhan pinjaman korporasi di Transbaikalia telah melambat. Tingkat pertumbuhan secara bertahap kembali ke tingkat yang seimbang. Suku bunga yang lebih tinggi dari rata-rata nasional pada tahun-tahun sebelumnya dan sekarang menyediakan pembiayaan untuk proyek-proyek investasi besar.

Dalam pinjaman konsumen, kita telah melihat penurunan utang yang stabil sejak bulan Mei. Dinamika penerbitan kredit konsumsi menjadi lebih moderat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Suku bunganya tetap tinggi dan tidak terburu-buru untuk diturunkan mengikuti suku bunga utama. Penurunan permintaan pinjaman menahan pertumbuhan beban utang dan mengurangi konsumsi saat ini, terutama karena barang-barang tahan lama non-makanan.

Beberapa peningkatan porsi utang yang telah jatuh tempo pada pinjaman konsumen disebabkan oleh banyaknya pinjaman konsumen tanpa jaminan yang diterbitkan sebelumnya kepada peminjam dengan tingkat risiko yang tinggi.

Pinjaman hipotek juga melambat, namun portofolio pinjaman terus tumbuh. Sebagian besar disebabkan oleh program manfaat yang ditargetkan.”