Analisis: Rachel Reeves telah dibiarkan dipermalukan oleh Bahan Bakar Musim Dingin U-Turn

Dia mencoba untuk meletakkan wajah berani di atasnya, tetapi tidak ada keraguan bahwa putaran-U pada keputusannya untuk menghapus pembayaran bahan bakar musim dingin dari 10 juta pensiunan adalah penghinaan bagi Rachel Reeves.

Kanselir mengkonfirmasi hari ini bahwa dia meningkatkan ambang batas pendapatan untuk memenuhi syarat untuk keuntungan, yang berarti jutaan orang tua akan memenuhi syarat untuk itu tahun ini.

Pendakiannya mengikuti reaksi publik yang marah ke kebijakan – dan meningkatnya kemarahan di antara para anggota parlemen Buruh.

Reputasi Reeves sebagai “Kanselir Besi” telah melakukan pemukulan dari mana ia mungkin tidak akan pernah pulih.

Terlebih lagi, penjelasannya mengapa dia telah membuang salah satu kebijakan khasnya tidak tahan terhadap pengawasan sesaat.

Dia mengatakan kepada Sky News: “Saya harus membuat keputusan mendesak tahun lalu untuk mengembalikan keuangan publik pada pijakan yang kuat. Kami mewarisi lubang hitam poundsterling dalam 22 miliar dalam keuangan publik.

“Saya selalu jelas bahwa prioritas nomor satu dari pemerintah ini adalah mengembalikan stabilitas ke ekonomi.

“Kami melakukan itu dengan sejumlah keputusan sulit, tetapi karena keputusan tersebut, keuangan publik kami sekarang berada dalam posisi yang lebih baik, yang berarti bahwa tahun ini kami dapat membayar pembayaran bahan bakar musim dingin kepada lebih banyak pensiunan.”

Tapi itu menyesatkan secara ekstrem untuk menyarankan bahwa, setelah 11 bulan pemerintahan Buruh, segala sesuatu di taman Treasury sekarang cerah.

Baik Kantor untuk Tanggung Jawab Anggaran dan OECD telah menurunkan perkiraan mereka untuk ekonomi Inggris, paling tidak karena dampak tarif Donald Trump belum berlaku.

Gagasan bahwa tiba-tiba ada banyak uang tunai untuk membayar £ 1,5 miliar bahan bakar musim dingin akan biaya tidak akan benar.

Memang, Downing Street telah mengakui bahwa kita harus menunggu sampai anggaran musim gugur untuk mengetahui bagaimana itu akan dibayar. Bagaimana itu untuk lubang hitam fiskal?

Jika perhitungan perbendaharaan dapat dipercaya, pengaturan baru akan menghemat £ 450 juta pemerintah. Itu tidak terdengar seperti banyak uang untuk semua rasa sakit politik yang harus dialami kanselir.

Pada hari Rabu, Reeves akan mengumumkan berapa banyak uang yang harus dibelanjakan oleh setiap departemen pemerintah selama tiga tahun ke depan saat ia mengungkap hasil dari peninjauan pengeluarannya.

Dia sudah berada di bawah tekanan besar untuk menjelaskan bagaimana dia berencana untuk membuat jumlah pemerintah bertambah.

Bahan bakar musim dingin yang berantakan berarti dia memiliki ruang yang lebih sedikit untuk bermanuver.