Tim Chen diam-diam menjadi salah satu capitalist solo yang paling dicari

Tim Chen, Solo VC di perusahaannya Essence VC, mengatakan dia baru saja menutup dana keempatnya, $ 41 juta segar, bahkan tanpa mencoba. Investor mitra terbatas sangat ingin berinvestasi, mereka mendahuluinya, katanya kepada TechCrunch. Dia bahkan tidak punya waktu untuk menghasilkan dek pitch.

Kenaikan $ 41 juta mungkin tidak terdengar seperti di usia perusahaan ventura bernilai miliaran dolar dan VC solo seperti Jack Altman (yang baru saja mengumpulkan dana raksasa keduanya, dengan $ 275 juta). Tapi itu terutama karena Chen tidak ingin mengambil lebih banyak. Ini adalah Upsize dari dana ketiga Chen 2022 sebesar $ 27 juta (yang naik dari dana pertama $ 5 juta dan $ 1 juta dana pertama).

Chen belum memulai kegiatan penggalangan dana baru karena, sampai bulan lalu, ia masih berinvestasi dari dana ketiga, yang sekarang telah dibungkus. Tetapi investor mitra terbatas telah mulai berbisik tentang dia di antara mereka sendiri setelah salah satu perusahaan portofolionya dari babak keduanya, Tabular, diakuisisi oleh databricks dengan harga sekitar $ 2, 2 miliar pada tahun 2024

“Itu pada dasarnya, cukup banyak mengembalikan seluruh dana kami,” kata Chen kepada TechCrunch, dan menempatkannya “di peta,” seperti yang ia jelaskan. Tiba -tiba, piringan hitam mendengar namanya di mana -mana: di atas meja, disebutkan oleh VC lainnya, pendiri mengutip nasihatnya. Mereka ingin masuk.

Sebagian, itu karena Chen berspesialisasi dalam start-up alat pengembang dan infrastruktur pada tahap paling awal, segmen yang semakin populer di zaman AI ini.

Chen memotong giginya sebagai insinyur perangkat lunak, mendapatkan kredibilitas jalanan dari waktunya sebagai salah satu karyawan paling awal di Mesophere, startup infrastruktur cloud open resource warm satu kali yang didukung oleh Hewlett Packard Business dan Microsoft; Kemudian dia ikut mendirikan startup “AIOPS” yang disebut Hyperpilot dan menjualnya dalam penyewaan perolehan ke Cloudera pada tahun 2018

Pada tahun 2019, Chen memulai Angel Investing dan menemukan bahwa ia memiliki bakat untuk itu, mendukung start-up yang sangat teknis lainnya seperti Jasper, Flatfile, dan Motherduck. “Aku sangat menikmatinya. Pendiri terus mencintaiku, terus memberi tahu semua teman mereka.”

Mencari karier baru, dia pikir usaha itu, jadi dia mewawancarai di beberapa perusahaan Huge Sand Hillside Roadway, hanya untuk ditolak oleh mereka semua.

“Tidak ada yang mau mempekerjakanku,” katanya. “Saya seorang insinyur dan pendiri kecil. Saya tidak berpikir itu profil yang khas.”

Jake Zeller, seorang teman dari yang bekerja di AngelList (dan sekarang keluar di dana sendiri), mengatakan kepada Chen untuk tidak menyerah dan membujuknya untuk meluncurkan dana sendiri di platform itu.

“Dia mengatakan kepada saya, ‘Tim, saya pikir Anda bisa mengumpulkan $ 1 juta dana 1 dan mencobanya.’ Saya berkata, ‘Wow. Jadi dia memberi saya design template geladak, “kenang Chen, dan melalui perkenalan, Chen mendarat seperti Bain Funding.

Infrastruktur terkenal dan capitalist AI Martin Casado dari Andreessen Horowitz masuk sebagai LP dalam dana selanjutnya. Dan kemudian investor dana-ke-dana lama Michael Kim dari Cendana Capital berinvestasi. Setelah Tabular terjual, Kim mengatakan kepadanya bahwa Cendana sudah memesan $ 15 juta untuk dana keempatnya. Chen terkejut.

Dia juga mendapat telepon dari orang lain, beberapa yang adalah investor sebelumnya seperti Sapphire, General Driver, dan Person baru. “Saya tidak menggalang dana. Saya tidak tahu berapa banyak yang harus dikumpulkan sama sekali. Saya hanya seperti menyebarkan dan bersemangat,” katanya.

Ketika Stepstone mendorongnya untuk mengirim dokumen LP sehingga mereka bisa memasang uang – dan ingin membawa orang lain – dia memilih untuk menyatukan tindakannya dan melakukan dana segera. AngelList pada dasarnya melakukan dokumen penggalangan dana untuknya. Dia memilih benjolan yang masuk akal dari dana terakhirnya, bergerak dengan hati -hati karena dia masih menganggap dirinya seorang pemula di Venture.

Pendukung dana IV berakhir termasuk nama -nama seperti Tomasz Tunguz (mantan mitra Redpoint, sekarang dari Teori Ventures) dan Ethan Kurzweil (sebelumnya Bessemer Partner, sekarang dari Chemistry VC).

Dia memuji reputasinya yang semakin besar atas latar belakangnya sebagai insinyur infrastruktur. “Ada begitu sedikit VC yang terlihat seperti saya,” mengacu pada latar belakangnya yang sangat teknis dengan infrastruktur perangkat lunak.

Sementara itu tidak menarik bagi perusahaan -perusahaan besar, itu adalah keuntungan bagi investasi solonya. Daripada fokus VC yang khas pada traksi dan corong penjualan, Chen membantu pendiri awal mencari cara membangun produk mereka.

Misalnya, ia berinvestasi di perusahaan yang disebut Comfyui Yang, pada saat itu, bekerja pada produk AI aesthetic konsumen berdasarkan model difusi stabil open source. Setelah berinvestasi, Chen menyarankan para pendiri untuk menjadi platform pengembang model yang mereka selesaikan.

Comfy-org Baru saja mengumpulkan seri A $ 17 juta a Untuk bersaing dengan pembuat version sumber tertutup besar. Dan publishing blog site mereka secara terbuka berterima kasih kepada Chen karena telah membantu mereka membuat strategi mereka.