Mengapa kesepakatan Oracle-Openai mengejutkan Wall Street

Minggu ini, Openai dan Oracle mengejutkan pasar dengan perjanjian kejutan $ 300 miliar, lima tahun, bagian dari lonjakan bisnis baru yang mengirim stok penyedia cloud yang meroket. Tapi mungkin pasar seharusnya tidak terkejut. Kesepakatan itu adalah pengingat bahwa, terlepas dari status warisan Oracle, perusahaan masih memainkan peran utama dalam infrastruktur AI.

Di sisi openai, perjanjian itu lebih terbuka daripada kurangnya detail yang disarankan. Untuk satu, kemauan startup untuk membayar begitu banyak untuk komputasi memberikan pengukuran nafsu makan startup – bahkan jika tidak jelas dari mana listrik ke daya mengatakan berasal atau bagaimana ia akan membayarnya.

Chirag Dekate, seorang wakil presiden di perusahaan riset Gartner, mengatakan kepada TechCrunch, jelas mengapa kedua belah pihak tertarik dengan kesepakatan ini. Masuk akal bagi Openai untuk bekerja dengan beberapa penyedia infrastruktur, katanya. Ini juga mendiversifikasi infrastruktur perusahaan – menyebarkan risiko di antara beberapa penyedia cloud – dan memberikan Openai keuntungan penskalaan dibandingkan dengan pesaing.

“Openai tampaknya menyusun salah satu yayasan superkomputer AI global paling komprehensif untuk skala ekstrem, penskalaan inferensi jika sesuai,” kata Dekate. “Ini cukup unik. Ini mungkin teladan seperti apa model ekosistem seharusnya.”

Beberapa pengamat industri menyatakan terkejut bahwa Oracle terlibat, mengutip peran perusahaan yang berkurang dalam booming AI dibandingkan dengan saingan cloud seperti Google, Microsoft Azure, dan AWS. Tetapi Dekate berpendapat bahwa pengamat tidak boleh begitu terkejut: Oracle telah bekerja dengan hyperscalers sebelumnya dan menyediakan infrastruktur untuk bisnis AS yang cukup besar dari Tiktok.

“Selama beberapa dekade, mereka benar -benar membangun kemampuan infrastruktur inti yang memungkinkan mereka untuk memberikan skala dan kinerja ekstrem sebagai bagian inti dari infrastruktur cloud mereka,” kata Dekate.

Pembayaran dan daya

Tetapi bahkan ketika pasar saham merayakan kesepakatan, detail utama tidak ada dan pertanyaan seputar daya dan pembayaran tetap ada.

Openai telah membuat serangkaian pengumuman investasi infrastruktur selama setahun terakhir, masing-masing dengan label harga yang memukau. Openai telah berkomitmen untuk menghabiskan sekitar $ 60 miliar per tahun untuk menghitung dari Oracle dan $ 10 miliar Untuk mengembangkan chip AI khusus dengan Broadcom.

Sementara itu, Openai mengatakan pada bulan Juni itu mencapai $ 10 miliar dalam pendapatan berulang tahunan, naik dari sekitar $ 5,5 miliar tahun lalu. Angka itu termasuk pendapatan dari produk konsumen perusahaan, produk bisnis chatgpt, dan API -nya. Dan sementara CEO -nya Sam Altman telah melukis gambaran yang indah tentang prospek masa depannya dalam hal pelanggan, produk, dan pendapatan, perusahaan membakar miliaran dolar dalam bentuk tunai setiap tahun.

Daya adalah pertanyaan lain, atau lebih khusus di mana perusahaan berencana untuk mencari energi yang dibutuhkan untuk menjalankan tingkat komputasi ini.

Pengamat industri telah memprediksi dorongan jangka pendek untuk gas alam, meskipun tenaga surya dan baterai bisa dibilang diposisikan lebih baik untuk memberikan daya lebih cepat dan dengan biaya lebih rendah di banyak pasar. Perusahaan teknologi juga bertaruh besar pada nuklir.

Terlepas dari berita utama yang bergerak di pasar, dampak energi dari pertumbuhan yang diantisipasi Openai tidak sepenuhnya tidak terduga. Pusat data diantisipasi untuk mengkonsumsi 14% dari semua listrik di AS pada tahun 2040, menurut a laporan Grup Rhodium diterbitkan kemarin.

Compute selalu menjadi kendala bagi perusahaan AI, sedemikian rupa sehingga investor telah membeli ribuan chip NVIDIA untuk memastikan startup mereka memiliki akses ke daya yang mereka butuhkan. Andreessen Horowitz dilaporkan telah membeli lebih dari 20.000 GPU, sementara Nat Friedman dan Daniel Gross menyewa akses ke 4.000 cluster GPU (meskipun mungkin Meta memilikinya sekarang).

Tapi Hitung tidak berharga tanpa daya. Untuk memastikan pusat data mereka tetap jus, perusahaan teknologi besar telah membentak pertanian surya, membeli pembangkit listrik tenaga nuklir, dan menandatangani kesepakatan dengan startup panas bumi.

Sejauh ini, Openai relatif tenang di bagian depan itu. CEO Sam Altman telah menempatkan beberapa taruhan terkemuka di sektor energi, termasuk Oklo, Helion, dan Exowatttetapi perusahaan itu sendiri belum membuang uang ke ruang seperti Google, Meta, atau Amazon.

Dengan kesepakatan komputasi 4,5 gigawatt, itu mungkin akan segera berubah.

Perusahaan dapat memainkan peran tidak langsung, membayar oracle untuk menangani infrastruktur fisik – sesuatu yang memiliki pengalaman luas dengan – sama seperti Altman yang diinvestasikan dalam startup yang selaras dengan kebutuhan kekuatan Openai di masa depan. Itu akan membuat perusahaan “lampu aset,” sesuatu yang tidak diragukan lagi akan menyenangkan para investornya dan membantu menjaga penilaiannya sesuai dengan startup AI yang berpusat pada perangkat lunak lainnya dan bukan dengan perusahaan teknologi lama, yang dibebani dengan infrastruktur mahal.