Kayu Cathie tidak ragu ketika investor teknologi mulai gentar.
Pada 17 FebruariPengungkapan harian ARK menunjukkan pembelian $8 juta di Broadcom (AVGO) dan tentang $6 juta dalam Perangkat Mikro Tingkat Lanjut (AMD). Itu adalah gabungan dorongan sebesar $14 juta menjadi dua yang terbesar AI raksasa infrastruktur, hanya beberapa hari setelah risk-off yang besar mengguncang pasar yang lebih luas.
Momen buy-the-dip dari Wood terjadi pada saat kepercayaan terhadap AI sedang goyah.
Itu S&P 500 adalah turun 2% selama beberapa minggu terakhir, laporan Barron. Apalagi Nasdaq sudah terpuruk sekitar 4% di bulan Februari saja, meninggalkannya lebih dari 6% dari level tertinggi baru-baru ini. Tentu saja, para investor teknologi berada dalam mode ‘tunjukkan kepada saya’ dalam perdagangan AI, mempertanyakan apakah booming AI berjalan lebih cepat dari keuntungan yang terlihat.
Namun, hal ini tidak menyurutkan belanja yang tiada henti terkait AI.
Hyperscaler “4 Besar” di Microsoft – perusahaan induk Google, Alphabet, Amazon, dan Meta – diperkirakan akan menghasilkan hampir semua $650 miliar untuk infrastruktur terkait AI pada tahun 2026, naik sebesar 60% dari tahun ke tahun, menurut Yahoo Finance.
Wood bertaruh bahwa pasar salah menentukan harga di tengah-tengah persamaan tersebut.
Broadcom tetap menjadi kekuatan dominan di silikon AI khusus untuk hiperskaler. Di sisi lain, AMD telah muncul sebagai alternatif yang kredibel dalam komputasi performa tinggi, menerapkan pendekatan full-stack melalui Helios.
Jadi, jika permintaan AI tetap bertahan dan unit ekonomi membaik seiring berjalannya waktu, hal ini akan menjadi jauh lebih menguntungkan bagi pemasok infrastruktur, dan mereka dapat menjadi nama pertama yang dinilai ulang oleh para investor.
Cathie Wood membeli Broadcom dan AMD di tengah volatilitas baru pada saham AI.Foto oleh Bloomberg di Getty Images ·Foto oleh Bloomberg di Getty Images
Membeli
Broadcom: Dibeli 24.205 saham untuk $8,05 juta.
Perangkat Mikro Tingkat Lanjut: Dibeli 30.139 lembar saham untuk $6,12 juta.
Coinbase: Dibeli 41.453 saham untuk $6,88 juta.
Menjual/memangkas
Teradyne: Terjual 43.586 lembar saham untuk $13,32 juta (perdagangan terbesar hari ini).
Twist Bioscience: Terjual 119.374 saham untuk $6,31 juta.
Airbnb: Dipangkas.
Pinterest: Dipangkas.
Nvidia dan raksasa chip AI lain yang mencolok biasanya menjadi pusat perhatian, namun Broadcom diam-diam telah memposisikan dirinya sebagai pemain pilihan dalam peran pick-and-shovel di bagian-bagian penting dari hyperscaler AI.
Broadcom sedang mengembangkan AI ASIC dan chip XPU untuk pelanggan besar seperti Google dan Meta.
Terlebih lagi, permintaan yang sangat besar tersebut didukung oleh kemampuannya yang sangat mengesankan dasar-dasar.
Manajer dana membeli dan menjual
Sebagai gambaran, Broadcom baru-baru ini menyoroti a simpanan sebesar $73 miliar selama 18 bulan ke depanyang terkonsentrasi di tangan beberapa hyperscaler. Selain itu, hal ini telah menyebabkan penjualan AI meningkat hampir dua kali lipat $8,2 miliar dalam satu kuartal.
Ke depannya, AI kemungkinan akan beralih dari sekedar pelatihan ke beban kerja inferensi yang selalu aktif, sehingga efisiensi menjadi jauh lebih penting.
Hasilnya, chip khusus menjadi lebih relevan, dan Broadcom menjadi lebih tertanam dalam transisi tanpa henti tersebut, termasuk melalui Ekosistem TPU Google.
Selain itu, faktor lain yang kurang dihargai di mana Broadcom mendominasi adalah jaringan.
Seiring dengan meningkatnya skala klaster AI, peralihan dan interkoneksi menjadi hambatan utama, dan Broadcom menjadi ujung tombaknya peralihan Ethernet berkinerja tinggi ruang angkasa.
Apalagi ada VMware Hal yang perlu dipertimbangkan, di mana kecenderungan perangkat lunak perusahaan, khususnya terhadap langganan, menjadi landasan bagi margin yang lebih besar dan kualitas pendapatan yang lebih baik. Saat ini, Broadcom sedang menghasilkan margin kotor 77%.lebih tinggi dari itu rata-rata lima tahun sebesar 75%.
Terkait: Kejutan Siri dari Apple memberikan peringatan yang tidak dapat diabaikan oleh para banteng AAPL
Pengembalian 6 bulan:AVGO +8,95% melawan AMD+14,40%
Pengembalian 9 bulan:AVGO+46,33% melawan AMD+73,32%
Pengembalian YTD:AVGO -3,92% melawan AMD -5,17%
Pengembalian 1 tahun:AVGO+43,99% melawan AMD+79,56%
Pengembalian 3 tahun:AVGO+483,97% melawan AMD+158,70%
Pengembalian 5 tahun: AVGO +666,15% melawan AMD+125,79% Sumber: Mencari Alpha
Kisah AMD pada tahun 2026 berkaitan dengan penskalaannya sebagai alternatif AI pusat data.
Berbeda dengan ketidakjelasan yang ada di kalangan pemain AI, katalis yang berperan dalam AMD jauh lebih spesifik.
Pertama, AMD telah secara efektif memposisikan dirinya sebagai mitra pilihan OpenAI, dengan penerapan 1 gigawatt pertama. GPU MI450 insting diharapkan pada paruh kedua tahun 2026.
Selain itu, Infrastruktur Oracle Cloud telah menguraikan rencana untuk superkluster AI raksasa yang dibuat khusus berdasarkan desain rak Helios AMD, dimulai dengan 50.000 GPU pada Q3 2026.
Terkait: Bridgewater milik Ray Dalio menginvestasikan $253 juta pada saham AI utama
Selain itu, irama produk memperkuat narasi yang luar biasa itu.
MI355 diperkirakan akan meningkat pada paruh pertama tahun 2026, dengan MI450 datang online di bagian belakang. Terlebih lagi, setup AMD terlihat jauh lebih menarik dan tahan lama karena tidak hanya menggunakan AI saja.
Raksasa teknologi itu berbagi x86 telah meningkat hingga hampir 29%Tom’s Hardware melaporkan, sementara pangsa desktop telah melonjak lebih dari 36%. Dia CPU server Turin mewakili lebih dari setengah pendapatan server.
Inovasi BAHTERA (LEMBARAN): +35,49% berbanding MENGINTAI: +17,72% (+17,77 poin)
Internet Generasi Berikutnya ARK: +38,93% melawan SPY: +17,72% (+21,21 poin)
Revolusi Genomik ARK: +23,04% melawan SPY: +17,72% (+5,32 poin)
Inovasi Fintech ARK: +28,67% melawan SPY: +17,72% (+10,95 poin)
Teknologi & Robotika Otonom ARK: +48,81% melawan SPY: +17,72% (+31,09 poin) Sumber: Yahoo Finance, Total Pengembalian Nyata
Terkait: JPMorgan membangun saham layanan kesehatan senilai $2,93 miliar
