Bank telah mengandalkannya Ishak yang adilsistem penilaian kredit FICO selama lebih dari 30 tahun untuk membantu menentukan kelayakan kredit pemohon pinjaman. Laporan ini mempertimbangkan lima faktor, termasuk riwayat pembayaran kembali dan utang yang ada. Namun, Kepemilikan Pemula(NASDAQ: UPST) percaya bahwa skor FICO terlalu sederhana, sehingga menyebabkan bank berpotensi mengabaikan sejumlah nasabah berkualitas tinggi.
Pemula telah mengembangkan algoritme yang menggunakan kecerdasan buatan (AI) untuk menganalisis dengan cepat lebih dari 2.500 titik data untuk setiap pemohon, memberikan apa yang diklaimnya sebagai gambaran yang lebih baik tentang kemampuan pemohon dalam membayar kembali pinjaman. Perusahaan melisensikan algoritme tersebut ke semakin banyak orang bankserikat kredit, dan pemberi pinjaman lainnya, dan memperoleh bayaran setiap kali pinjaman berhasil diperoleh.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Melanjutkan “
Saham-saham pemula turun sebesar 62% selama 12 bulan terakhir, sebagian karena investor semakin khawatir tentang potensi gelembung di bidang AI. Namun, Upstart meningkatkan pendapatannya dengan sangat cepat, dan merupakan satu-satunya perusahaan AI murni yang benar-benar menghasilkan keuntungan. Hal ini memberikan peluang potensial bagi investor.
Inilah mengapa saya memperkirakan harga saham Pemula akan berlipat ganda sebelum akhir tahun 2026.
Sumber gambar: Getty Images.
Selama kuartal keempat tahun 2025 (berakhir pada 31 Desember), algoritme Pemula menangani 91% dari semua aplikasi secara mandiri tanpa campur tangan manusia. Karena AI melakukan pekerjaan kasar, persetujuan biasanya ditentukan secara instan, sedangkan penilai pinjaman manusia memerlukan waktu berhari-hari atau bahkan berminggu-minggu untuk menganalisis jumlah data yang sama dan mengambil keputusan.
Pendekatan pemula terbukti sangat populer di kalangan konsumen dan pemberi pinjaman. Perusahaan ini mengeluarkan 455,788 pinjaman selama kuartal keempat, pertumbuhan luar biasa sebesar 86% dibandingkan periode tahun lalu. Pinjaman pribadi tanpa jaminan adalah spesialisasi Pemula, yang menyumbang $2,9 miliar dari total pinjaman sebesar $3,2 miliar selama periode tersebut.
Namun, segmen kredit mobil dan ekuitas rumah perusahaan keduanya tumbuh lima kali lipat selama kuartal ini, jadi meskipun mereka masih merupakan bagian kecil dari keseluruhan bisnis, tidak akan lama lagi mereka akan memberikan kontribusi yang signifikan.
Pinjaman yang berasal dari algoritma Upstart sudah berkinerja sangat baik, namun perusahaan terus meningkatkan kinerja model AI-nya, yang akan menjadi kunci untuk memenangkan lebih banyak lagi originasi di masa depan. Bank ini memperkenalkan serangkaian pembaruan pada kuartal keempat yang meningkatkan akurasi algoritme sekaligus mengurangi potensi tingkat gagal bayar lebih jauh lagi, sebuah kombinasi yang menarik bagi bank.
Tahun lalu, ketua pemula Dave Girouard mengatakan dia mengharapkannya AI untuk menggantikan semua penilaian kredit yang dilakukan oleh manusia dalam dekade berikutnya. Pinjaman senilai lebih dari $25 triliun berasal dari seluruh dunia setiap tahunnya di semua segmen, dan menghasilkan sekitar $1 triliun pendapatan fee, sehingga ini merupakan peluang finansial yang besar bagi Pemula.
Perusahaan pemula menghasilkan rekor pendapatan sebesar $1,043 miliar pada tahun 2025, melampaui perkiraan terbaru manajemen sebesar $1,035 miliar. Hasil tersebut menunjukkan peningkatan sebesar 64% dari tahun sebelumnya, yang menandai percepatan dari pertumbuhan 24% yang dihasilkan perusahaan pada tahun 2024.
Upstart meningkatkan biaya operasionalnya hanya sebesar 23% pada tahun lalu, sehingga perusahaan ini juga berhasil mengubah momentum pendapatannya menjadi hasil yang sangat kuat pada keuntungannya. Perusahaan ini menghasilkan laba bersih sebesar $53,6 juta berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum, sebuah perubahan positif yang sangat besar dari laba bersihnya kehilangan sebesar $128,6 juta pada tahun 2024.
Hasilnya terlihat lebih baik setelah pengeluaran satu kali dan non-tunai dihilangkan, dengan laba Pemula yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi melonjak sebesar 2.074% menjadi $230,5 juta.
Berdasarkan pendapatan Upstart pada tahun 2025 dan kapitalisasi pasarnya saat ini sebesar $3 miliar, sahamnya diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan (P/S) hanya sebesar 3,1, penurunan tajam dibandingkan rata-rata tiga tahun sebesar 5,7.
Namun saham tersebut terlihat lebih murah jika diukur dengan potensi pendapatannya di masa depan. Perkiraan konsensus Wall Street (yang disediakan oleh Yahoo! Finance) menunjukkan bahwa Upstart dapat menghasilkan $1,4 miliar pada tahun 2026, menempatkan sahamnya pada rasio P/S ke depan hanya 2,1.
Artinya, saham pemula harus melonjak sebesar 171% sebelum akhir tahun 2026 agar dapat diperdagangkan sejalan dengan rasio P/S rata-rata tiga tahun sebesar 5,7. Saya tidak menyarankan hal itu akan terjadi, tetapi stoknya bisa turun drastis dan tetap dobel.
Saham tersebut diperdagangkan pada $30,68 pada penutupan hari Jumat, 13 Februari, jadi kenaikan 100% akan menghasilkan harga $61,36. Harga diperdagangkan pada level tersebut pada bulan September tahun lalu, jadi ini tentu saja merupakan potensi hasil yang realistis.
Namun, saya akan mendorong investor untuk tetap fokus pada jangka panjang, karena saham mungkin akan lebih baik jika semua metode penilaian pinjaman benar-benar digantikan oleh AI pada dekade berikutnya seperti yang diharapkan oleh Pemula.
Sebelum Anda membeli saham di Pemula, pertimbangkan ini:
Itu Penasihat Saham Motley Fool tim analis baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini 10 saham terbaik untuk dibeli oleh investor sekarang… dan Pemula bukanlah salah satu dari mereka. Sepuluh saham yang dipotong dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $414.554!* Atau kapan Nvidia membuat daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.120.663!*
Sekarang, hal ini perlu diperhatikan Penasihat Saham total pengembalian rata-rata adalah 884% — kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Penasihat Sahamdan bergabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Anthony DiPizio tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Pemula. Si Bodoh Beraneka Ragam merekomendasikan Fair Isaac. Si Bodoh Beraneka Ragam memiliki kebijakan pengungkapan.
