Manajemen Modal Pasir, LLCDana Inovator Teknologi merilis surat investor Q4 2025 untuk “Dana Inovator Teknologi”. Salinan suratnya bisa diunduh di sini. Dana tersebut memberikan kinerja yang beragam selama kuartal keempat tahun 2025, karena imbal hasil pasar semakin didorong oleh sekelompok kecil saham-saham berkapitalisasi besar, dengan sepuluh besar kepemilikan portofolio menyumbang sekitar 59% aset, sementara beberapa nama inovasi dengan valuasi tinggi menghadapi tekanan dari melambatnya momentum dan penghindaran risiko investor. Hasil pendanaan ini mencerminkan tantangan yang spesifik pada saham dibandingkan guncangan makroekonomi yang luas, dengan kinerja yang lebih lemah pada perusahaan-perusahaan teknologi berkembang tertentu yang diimbangi oleh kekuatan pada bisnis platform dan infrastruktur tertentu. Selama kuartal ini, portofolionya turun 6,3% secara kuartal hingga saat ini, dan dana tersebut menghasilkan imbal hasil sebesar 14,7% selama satu tahun, yang mencerminkan tantangan spesifik saham dibandingkan guncangan makroekonomi secara luas, dengan kinerja yang lebih lemah pada perusahaan-perusahaan teknologi berkembang tertentu yang diimbangi oleh kekuatan dalam bisnis platform dan infrastruktur tertentu. Manajemen menekankan cakrawala investasi jangka panjangnya, mencatat rata-rata perputaran portofolio tahunan sebesar 21%, dan menyatakan bahwa banyak perusahaan portofolio terus menghasilkan pertumbuhan pendapatan setahun penuh yang solid pada tahun 2025, didukung oleh model pendapatan tahan lama yang terkait dengan kecerdasan buatan, komputasi awan, dan transformasi digital, bahkan ketika antusiasme terhadap pertumbuhan spekulatif memudar di akhir kuartal. Selain itu, silakan periksa lima kepemilikan teratas Dana tersebut untuk mengetahui pilihan terbaiknya pada tahun 2025.
Dalam surat investor kuartal keempat tahun 2025, Dana Inovator Teknologi Sands Capital Management, LLC menyoroti saham-saham seperti Cloudflare, Inc. Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) adalah perusahaan keamanan siber dan infrastruktur web yang meningkatkan kinerja situs web dan melindungi layanan online melalui jaringan globalnya. Pengembalian satu bulan Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) adalah 6,34% sementara sahamnya diperdagangkan antara $89,42 dan $260,00 selama 52 minggu terakhir. Pada 13 Februari 2026, saham Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) ditutup pada harga sekitar $195,85 per saham, dengan kapitalisasi pasar sekitar $68,92 miliar.
Dana Inovator Teknologi Sands Capital Management, LLC menyatakan hal berikut mengenai Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) dalam surat investor Q4 2025:
“Serangan siber kini semakin sering terjadi dan memerlukan biaya yang besar. Serangan tersebut juga semakin canggih. Seiring dengan semakin banyaknya aktivitas yang beralih ke cloud dan seiring dengan menyebarnya alat-alat AI, serangan yang terjadi pada perusahaan, pemerintah, dan individu semakin besar skala dan kompleksitasnya. Keamanan tidak lagi menjadi item anggaran yang bersifat diskresioner. Keamanan merupakan persyaratan operasi inti dan fondasi kepercayaan dengan pelanggan, regulator, dan mitra.
