Masa depan tidak dijamin cerah dan menguntungkan bagi seseorang atau perusahaan mana pun.
Hal ini terbukti benar terutama bagi perusahaan perangkat lunak yang dulunya tidak tersentuh, yang saat ini sedang terpukul oleh kemajuan AI seperti OpenAI (OPAI.PVT), Google (GOOG, GOOGL), dan Anthropic (ANTH.PVT).
Perusahaan perangkat lunak seperti Workday (WDAY) dan Salesforce (CRM) sedang menghadapi krisis nyata terhadap harga saham mereka — namun kenaikan di Wall Street tampaknya masih belum mendapatkan gambaran akhir.
Hal ini dapat dengan cepat terlihat dari lambatnya pergerakan mereka dalam memangkas perkiraan pendapatan. Faktanya, perkiraan pendapatan untuk perusahaan perangkat lunak cenderung lebih tinggi meskipun terdapat bukti setiap hari bahwa AI akan menghancurkan keuntungan di masa depan.
Lihat nugget baru ini dari ahli strategi Goldman Sachs Ben Snider.
Snider menunjukkan bahwa saham perangkat lunak – yang diukur dengan iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) – telah anjlok 24% selama tiga bulan terakhir, tetapi pendapatan dua tahun ke depan untuk saham tersebut telah meningkat sebesar 5%. Demikian pula, kelompok industri yang lebih luas yang baru-baru ini dianggap menghadapi risiko paling besar akibat gangguan AI – seperti pialang asuransi dan pengiklan – telah mengalami revisi positif terhadap perkiraan EPS tahun 2026 mereka.
Meskipun analis Wall Street biasanya merupakan kelompok yang sangat optimis dalam hal pemodelan pendapatan masa depan bagi perusahaan yang mereka lindungi untuk kliennya, apa yang mereka lakukan di sini dengan perangkat lunak hampir tidak masuk akal.
Harga cenderung menjadi kenyataan di pasar, dan anjloknya harga saham perusahaan perangkat lunak menunjukkan dampak buruk di tahun-tahun mendatang akibat pengambilalihan AI.
Semakin cepat Wall Street mematuhi hal ini dan memangkas perkiraan ke tingkat yang lebih realistis, semakin cepat pula saham-saham tersebut mencapai titik terendahnya. Polos dan sederhana.
“Ketika kita mempunyai suatu kategori (perangkat lunak) yang belum lama ini diperdagangkan dengan kelipatan PE sebesar 35 kali lipat dan sekarang turun di bawah 20 kali lipat, maka hal ini merupakan aksi jual yang signifikan. Itulah sisi gelap dari AI. Dan kita perlu memperhatikan hal tersebut karena menurut saya akan ada industri lain yang terkena dampaknya. Dan hal ini tentunya merupakan sebuah ancaman. Dan bahkan jika hal ini bukan ancaman yang akan terjadi tahun ini, hal ini adalah sesuatu yang harus dipersiapkan dan diwaspadai oleh para investor.” Kepala strategi investasi Innovator Capital Management Tim Urbanowicz mengatakan pada Penawaran Pembukaan Yahoo Finance (video di atas).
Urbanowicz menambahkan, “Hal ini akan membuat takut investor… Hal ini tidak akan berjalan sesuai harapan sebagian orang.”
Senang melihat seseorang di Jalan mendapatkannya.
Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance dan anggota tim kepemimpinan editorial Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di X @BrianSozzi, InstagramDan LinkedIn. Tips tentang cerita? Surel brian.sozzi@yahoofinance.com.
