Pergerakan ini terjadi pada saham Dow Jones 30 membukukan rekor pendapatan dan menjadikan tahun fiskal 2026 sebagai tahun terkuatnya (berakhir pada bulan Juli) hingga saat ini.
Tapi Cisco ( CSCO saham turun hampir 12 % mengikuti hasil triwulanannya, bahkan seperti itu Pendapatan Q 2 terlampaui perkiraan konsensus. Reaksi pasar terpusat pada tekanan margin kotor dan pedoman yang hanya memenuhi perkiraan kuartal saat ini.
Namun, Cisco diposisikan di pusat pergeseran teknologi yang terjadi sekali dalam satu generasi dengan para hyperscaler memesan peralatan jaringan dan optik bernilai miliaran dolar untuk menggerakkan pusat information AI.
Mengingat pembayaran dividen tahunan sebesar $ 1, 68 per saham, Cisco menawarkan ahead menghasilkan sebesar 2, 2 %.
Menurut data dari Fiskal.ai , Cisco telah meningkatkan pembayaran tahunannya dari $0, 24 per saham pada tahun 2011 Selama 15 tahun terakhir, dividennya telah tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 13, 9 %.
Pengeluaran dividen tahunan Cisco sudah dekat $ 6, 63 miliar sementara itu arus kas bebas diproyeksikan sebesar $ 13, 64 miliar pada tahun fiskal 2026, menunjukkan rasio pembayaran sebesar 48, 60 %.
Kuartal kedua tahun fiskal 2026 Cisco memberikan hasil yang hanya dapat ditandingi oleh beberapa perusahaan jaringan saat ini. Pendapatan melonjak 10 % tahun ke tahun (YoY) menjadi $ 15, 3 miliar, sementara laba per saham (EPS) naik 11 % menjadi $ 1 04
Perusahaan sekarang mengharapkan untuk mengambil Pesanan infrastruktur AI melebihi $ 5 miliar pada tahun fiskal 2026 naik dari perkiraan sebelumnya sekitar $ 4 miliar. Selama kuartal ini saja, pesanan hyperscaler Perlengkapan AI senilai $ 2, 1 miliar– setara dengan keseluruhan overall fiskal tahun 2025
Chief executive officer Chuck Robbins mengatakan kepada analis bahwa perusahaan mengirimkan chip Silicon One yang ke satu juta selama kuartal tersebut. Silikon khusus ini mendukung button pusat information dan sistem perutean jarak jauh yang menghubungkan cluster AI dalam jarak ratusan kilometer.
System Acacia perusahaan, yang membuat komponen optik, membukukan kuartal terkuat hingga saat ini pemesanan tiga figure pertumbuhan. Semua hyperscaler besar menerapkan optik koheren yang dapat dipasang untuk interkoneksi pusat data.
Selain pasar hyperscaler, Cisco sedang membangun jaringan dengan penyedia neocloud, driver cloud berdaulat, dan pelanggan perusahaan.
Gajah di dalam ruangan adalah margin kotor. non-GAAP Cisco margin kotor produk turun 130 basis poin YoY menjadi 66, 4 % tertekan oleh bauran produk yang tidak menguntungkan dan meningkatnya biaya memori.
Harga memori telah melonjak di seluruh industri karena permintaan akan akselerator AI. CFO Mark Patterson mengatakan perusahaan mengambil tiga langkah untuk mengelola situasi ini: menerapkan kenaikan harga, merevisi kontrak dengan mitra penyalur, dan menggunakan skalanya untuk mengamankan persyaratan pasokan yang menguntungkan.
Terkait: Saingan Amazon membayar dividen 5, 6 % meskipun ritel mengalami kemerosotan
“Apakah menurut saya pelanggan akan mencoba membeli terlebih dahulu dalam beberapa kasus? Mungkin,” kata Robbins “Tetapi menurut saya ini tidak akan menjadi tren besar di sisi jaringan bisnis kami.”
Produk jaringan Cisco mengandung lebih sedikit memori dibandingkan sistem komputer, sehingga dampak harganya tidak terlalu besar.
Patterson mencatat bahwa komitmen pembelian di muka selama 90 hari terakhir meningkat 73 % dari tahun ke tahun menjadi $ 1, 8 miliar terutama didorong oleh ingatan.
Analis Morgan Stanley, Meta Marshall, mempertahankan” kegemukan peringkat pada saham, Mencari Alfa dicatat. Dalam catatan investor, Marshall mencatat bahwa kisah AI Cisco, siklus penyegaran jaringan kampus, dan potensi take advantage of margin lebih besar daripada kekhawatiran margin kotor jangka pendek.
Analis memperkirakan hambatan memori akan mereda seiring dengan berlakunya tindakan penetapan harga.
Ketika AI menjadi berita utama, bisnis jaringan perusahaan Cisco semakin pesat. Jaringan pesanan produk tumbuh lebih dari 20 % pada kuartal tersebut, menandai pertumbuhan dua number selama enam kuartal berturut-turut.
Produk peralihan kampus, nirkabel, dan IoT industri semuanya berkembang lebih cepat dibandingkan generasi produk sebelumnya.
Cisco berada di awal peluang penyegaran multi-tahun bernilai miliaran dolar seiring pelanggan meningkatkan infrastruktur button Stimulant yang sudah tua.
Pesanan sektor publik melonjak 11 % sementara pesanan pelanggan penyedia layanan dan cloud melonjak 65 %.
Perusahaan Produk Wi-fi 7 tumbuh 80 % secara berurutan. Permintaan perpindahan kampus naik mendekati dua number.
Industrial IoT kini telah mencatat pertumbuhan dua number selama tujuh kuartal berturut-turut didorong oleh onshoring di bidang manufaktur dan beban kerja AI di side jaringan.
Robbins menekankan bahwa infrastruktur lama tidak dirancang untuk memenuhi persyaratan kinerja, kecepatan, dan keamanan AI.
Saat perusahaan menerapkan aplikasi AI agen, latensi jaringan dan arsitektur keamanan harus berkembang.
Untuk tahun fiskal 2026, Cisco mengharapkan pendapatan di antara $ 61, 2 miliar dan $ 61, 7 miliar menyiratkan pertumbuhan 8, 5 %. Proyek analis pendapatan yang disesuaikan akan tumbuh sebesar 10 % setiap tahun hingga tahun fiskal 2030
Itu dihasilkan perusahaan Arus kas operasional sebesar $ 1, 8 miliar pada kuartal ini, turun 19 % karena pembayaran pajak transisi akhir sebesar $ 2, 3 miliar, dan investasi berkelanjutan untuk memenuhi permintaan infrastruktur AI.
Patterson mencatat bahwa meskipun peralihan Splunk dari langganan lokal ke cloud menciptakan hambatan pendapatan, transisi ini memungkinkan penyampaian inovasi yang lebih cepat dan adopsi pelanggan yang lebih baik.
Device keamanan menambahkan 500 logo design baru pada term pertama dan tetap berada pada jalur untuk memperoleh 1 000 pelanggan baru pada tahun fiskal ini.
Analis tetap favorable pada saham CSCO Dari 12 analis yang meliput Cisco, sembilan merekomendasikan “beli” dan tiga merekomendasikan “tahan”. Itu rata-rata target harga saham Cisco adalah $ 92, menyiratkan kenaikan lebih dari 19 % dari level saat ini.
Terkait: Rotasi teknologi atau jatuhnya pasar? Apa yang dibeli oleh ahli strategi terbaik saat ini
