Beberapa bulan terakhir ini merupakan masa yang sulit bagi pemilik saham kecerdasan buatan (AI). Microsoftmisalnya, turun lebih dari 20% dari puncaknya di bulan Oktober. Aksi jual besar-besaran ini merupakan bagian dari dakwaan filosofis yang lebih besar terhadap jumlah uang yang dibelanjakan oleh perusahaan-perusahaan teknologi besar untuk AI, dan betapa kecilnya keuntungan yang bisa dirasakan oleh banyak perusahaan.
Namun, tidak semua nama AI ini layak mengalami kemunduran seperti yang baru-baru ini mereka alami. Satu nama khususnya kemungkinan akan bangkit kembali lebih cepat daripada saham Microsoft – atau saham-saham lain yang melemah baru-baru ini – setelah lebih banyak investor menyadari hal ini. Nama itu adalah Pegangan Lengan(NASDAQ: LENGAN).
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Melanjutkan “
Sumber gambar: Getty Images.
Biasanya disamakan dengan hal-hal seperti itu Nvidia, IntelDan Perangkat Mikro Tingkat Lanjut. Perusahaan semikonduktor ini berada dalam bisnis dasar yang sama.
Arm sebenarnya bukan pembuat chip — setidaknya, belum. Ini adalah perancang prosesor berkinerja tinggi dan chipset terkait, yang dikenal karena efisiensi dayanya yang luar biasa. Itu sebabnya Amazon, AlfabetGoogle, dan Apel akhir-akhir ini semuanya mulai semakin bersandar pada desain Arm. Paling kecerdasan buatan pekerjaan komputasi menghabiskan banyak listrik. Meminimalkan konsumsi daya adalah masalah besar.
Hal ini bukanlah alasan mengapa saham Arm Holdings siap pulih lebih cepat dan lebih cepat dibandingkan saham Microsoft dan AI lainnya. Kuncinya di sini adalah model bisnis perusahaan.
Berbeda dengan Intel, Nvidia, dan lainnya, sebagian besar pendapatan Arm sebagian besar berasal dari biaya lisensi dan royalti. Perusahaan teknologi membayar biaya lisensi di muka untuk hak membuat chip dengan kekayaan intelektual Arm, dan kemudian membayar royalti berdasarkan jumlah chip yang diproduksi, dijual, atau dimonetisasi dengan satu atau lain cara. Akhir-akhir ini, lebih dari separuh lini teratas perusahaan telah terisi pendapatan royalti.
Detail yang belum jelas — namun akan segera terlihat — adalah jumlah dan cakupan perjanjian lisensi yang belum sepenuhnya mulai menghasilkan royalti. Misalnya, meskipun Amazon telah lama mengandalkan arsitektur chip Arm untuk prosesor pusat data Graviton, hubungan ini terus semakin mendalam, dengan Graviton 5 yang diluncurkan akhir tahun lalu menjadi lebih dari pekerja keras untuk Amazon Web Services.
Namun, ini bukan hanya Amazon. Unit Pemrosesan Tensor Google, yang dibuat khusus untuk kecerdasan buatan, juga berbasis Arm. Meskipun secara teknis sudah berumur beberapa tahun, penggunaan silikon rancangan Arm oleh perusahaan kini meledak. Hal yang sama juga terjadi pada Apple, yang baru memasuki persaingan AI modern dengan sungguh-sungguh dalam setahun terakhir ini, sebagian besar mengandalkan arsitektur Arm untuk mewujudkannya. Platform Meta sekarang juga menggunakan desain Arm Holdings di pusat datanya.
Meskipun jumlah, jangka waktu, dan detail lainnya dari kesepakatan ini bersifat rahasia dan kemungkinan sedikit berbeda dari kesepakatan lainnya, jangka waktu royalti biasanya diukur dalam satuan tahun.
Hal itulah yang mungkin banyak dilewatkan oleh investor di sini.
Saham Arm anjlok setelah membukukan angka perizinan kuartal ketiga yang mengecewakan, dan panduan Q4 jauh dari ekspektasi. Namun hasil ini belum sepenuhnya mencerminkan semua perjanjian lisensi IP yang belum dibayar oleh Arm. Jumlah tersebut juga tidak mencerminkan sebagian besar pendapatan royalti yang sudah diatur tetapi belum dibukukan. Pelanggannya sudah berkomitmen. Pembayaran mereka seharusnya mulai mengalir pada tahun ini dan terus meningkat selama beberapa tahun ke depan.
Meskipun para analis hanya memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 7% untuk tahun fiskal 2026 yang berakhir pada bulan Maret, mereka juga memperkirakan pertumbuhan pendapatan lebih dari 23% pada tahun fiskal yang dimulai setelahnya.
Investor harus mulai menghubungkan titik-titik ini secepatnya.
Sebelum Anda membeli saham di Arm Holdings, pertimbangkan ini:
Itu Penasihat Saham Motley Fool tim analis baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Arm Holdings bukan salah satunya. Sepuluh saham yang dipotong dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $414.554!* Atau kapan Nvidia membuat daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.120.663!*
Sekarang, hal ini perlu diperhatikan Penasihat Saham total pengembalian rata-rata adalah 884% — kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Penasihat Sahamdan bergabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
James Brumley memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Perangkat Mikro Tingkat Lanjut, Alfabet, Amazon, Apple, Intel, Platform Meta, Microsoft, dan Nvidia. Si Bodoh Beraneka Ragam memiliki kebijakan pengungkapan.
