Metrik Utama untuk Amazon dan Alphabet Ini Akan Mendapat Kesuksesan Besar di Tahun 2026 Berkat Pengeluaran AI yang Besar. Inilah Artinya Bagi Investor.
Amazon(NASDAQ:AMZN) Dan Alfabet(NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) mengejutkan investor ketika mereka mengumumkan rencana belanja AI mereka pada tahun 2026. Alphabet menjadi yang pertama dengan mengatakan kepada investor bahwa mereka akan menghabiskan antara $175 miliar dan $185 miliar tahun ini untuk belanja modal. Tidak mau kalah, Amazon mengatakan akan menghabiskan sekitar $200 miliar tahun ini.
Kedua perusahaan melakukan investasi besar-besaran untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat akan kekuatan komputasi kecerdasan buatan pengembang, termasuk proyek AI mereka sendiri. Tim manajemen di masing-masing perusahaan mencatat bahwa operasi komputasi awan mereka masih terbatas pada pasokan, hal ini dibuktikan lebih lanjut dengan meningkatnya jumlah simpanan kontrak (contracted backlogs) yang mereka miliki.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Melanjutkan “
Namun peningkatan besar-besaran dalam pengeluaran uang tunai untuk kedua perusahaan akan memberikan tekanan pada metrik yang sangat penting yang digunakan untuk melacak kesehatan keuangan mereka. Inilah yang perlu diketahui investor.
Sumber gambar: Getty Images.
Lonjakan besar dalam belanja modal berarti bahwa kedua raksasa teknologi tersebut akan mengalami penurunan arus kas bebas hingga mendekati $0, atau bahkan menjadi negatif, pada tahun 2026. Hal ini merupakan wilayah yang sering dilalui oleh Amazon, yang terbiasa menginvestasikan sejumlah besar uang untuk membangun jaringan logistiknya. Sebaliknya, Alphabet tidak pernah menghasilkan arus kas negatif selama setahun penuh sejak go public.
Alphabet mungkin masih menghindari arus kas bebas negatif pada tahun 2026. Perusahaan ini menghasilkan arus kas operasional sebesar $165 miliar pada tahun 2025, dan jumlah tersebut meningkat dengan cepat seiring dengan terus meningkatkan skala bisnis komputasi awannya. Bisnis inti pencarian Google juga telah menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang lumayan. Jika Alphabet tetap berpegang pada anggarannya, maka perusahaan tersebut akan mampu memperoleh arus kas bebas yang positif untuk tahun ini.
Perusahaan mengakhiri tahun ini dengan $127 miliar setara kas dan surat berharga di neracanya. Namun, manajemen telah memilih untuk memanfaatkan pasar utang sebesar $32 miliar untuk mendanai pembangunan pusat datanya. Perusahaan telah menambahkan utang jangka panjang sebesar $36 miliar ke neracanya pada tahun 2025, mengakhiri tahun dengan total $47 miliar.
Amazonsementara itu, kemungkinan besar tidak akan terhindar dari kerugian karena arus kas bebasnya. Arus kas operasinya sebesar $140 miliar tidak tumbuh secepat Alphabet. Perusahaan ini akan mengalami peningkatan pada tahun depan karena menunjukkan ekspansi margin yang kuat untuk bisnis ritelnya dan pendapatan komputasi awannya sekali lagi meningkat. Namun, perusahaan tersebut kemungkinan tidak akan mengalami pertumbuhan arus kas operasional sebesar 43% yang diperlukan untuk menutupi belanja modal yang direncanakan sebesar $200 miliar.
Menghabiskan uang tunai sebanyak yang Anda hasilkan (atau lebih) bukanlah strategi yang baik jika Anda melakukannya secara konsisten. Namun Alphabet dan Amazon kemungkinan besar akan memperoleh imbal hasil yang besar atas modal yang mereka investasikan sehingga akan menghasilkan pertumbuhan arus kas operasional yang kuat dalam jangka panjang.
Hal ini dimulai dengan pertumbuhan simpanan mereka. Alphabet melaporkan simpanan sebesar $240 miliar, naik 55% secara berurutan dari kuartal ketiga. Manajemen mengatakan kontraknya mewakili “pelanggan yang luas, didorong oleh permintaan akan produk AI.” Simpanan Amazon tumbuh lebih rendah sebesar 22% dari kuartal ke kuartal, mencapai $244 miliar. Manajemen juga menyatakan ada beberapa kesepakatan signifikan yang sedang direncanakan, termasuk potensi kerjasama dengan OpenAI.
Seperti telah disebutkan, permintaan keduanya meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir, dan pasokan menjadi satu-satunya kendala terhadap pertumbuhan mereka. Artinya, mereka dapat menghasilkan keuntungan yang relatif cepat atas modal yang mereka investasikan.
Alphabet menunjukkan kuartal terakhir itu. Perusahaan ini meningkatkan belanja modal pada kuartal ini, naik 16% secara berurutan, dan pendapatan Google Cloud-nya juga meningkat, tumbuh 48% dari tahun ke tahun. Hal ini juga menghasilkan margin operasi di atas 30% untuk segmen tersebut untuk pertama kalinya. Amazon juga meningkatkan belanja modal dan melihat percepatan pendapatan komputasi awan. Masuk akal untuk memanfaatkan peluang itu.
Meskipun demikian, pasar saham menjual kedua saham tersebut setelah rencana pengeluaran mereka diumumkan. Investor jangka panjang yang sabar mungkin memiliki peluang untuk membeli saham dengan harga diskon kecil saat ini karena kedua perusahaan memanfaatkan neraca dan pertumbuhan arus kas operasi yang stabil untuk memanfaatkan peluang pasar saat ini. Hanya sedikit perusahaan yang memiliki posisi sebaik kedua perusahaan ini untuk berinvestasi dalam jumlah besar di bidang dengan potensi keuntungan yang sangat tinggi. Kedua saham tersebut terlihat menarik di tengah kemunduran pasar.
Sebelum Anda membeli saham di Amazon, pertimbangkan ini:
Itu Penasihat Saham Motley Fool tim analis baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Amazon bukan salah satunya. Sepuluh saham yang dipotong dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $414.554!* Atau kapan Nvidia membuat daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.120.663!*
Sekarang, hal ini perlu diperhatikan Penasihat Saham total pengembalian rata-rata adalah 884% — kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Penasihat Sahamdan bergabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Adam Levy memiliki posisi di Alphabet dan Amazon. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet dan Amazon. Si Bodoh Beraneka Ragam memiliki kebijakan pengungkapan.
