Broadcom baru saja mewujudkan sesuatu yang diimpikan sebagian besar financier dividen: a peningkatan dividen dua figure yang datang bersamaan dengan hasil bisnis yang menakjubkan.
Namun pertanyaan yang lebih besar sekarang adalah apakah Broadcom ( AVGO dapat menjaga rekor ini tetap hidup. Perusahaan pertumbuhan dividen di masa depan tergantung hampir seluruhnya pada apakah AI lonjakan pengeluaran terus berlanjut atau akhirnya mereda.
Broadcom telah meningkatkannya dividen tahunan dari hanya $0, 19 per saham dalam fiskal 2016 ke $ 2, 42 per saham dalam fiskal 2025 Itu adalah pencapaian yang luar biasa.
Mari kita lihat apakah saham Broadcom bisa terus naik dividen pada tahun fiskal 2026 dan seterusnya.
Broadcom optimis terhadap pertumbuhan AI.Getty Images · Gambar Getty
Rekam jejak dividen Broadcom menonjol, bahkan di pasar di mana banyak perusahaan teknologi sudah mulai membayar dividen.
AVGO punya meningkatkan dividen tahunannya selama 15 tahun berturut-turut sejak memulai dividen pada tahun fiskal 2011 Kenaikan 10 % terbaru ini menandai kelanjutan dari pencapaian tersebut.
Yang mengesankan adalah Broadcom mempertahankan pertumbuhan dividen ini bahkan ketika melakukan akuisisi besar-besaran. Mereka menyelesaikan pembelian VMware senilai $ 69 miliar pada akhir tahun 2023, salah satu kesepakatan teknologi terbesar yang pernah ada. Reuters dilaporkan.
Terkait: Saingan Amazon membayar dividen 5, 6 % meskipun ritel mengalami kemerosotan
Pada tahun fiskal 2025, Broadcom kembali $ 17, 5 miliar kepada pemegang saham melalui $ 11, 1 miliar dalam bentuk dividen dan $ 6, 4 miliar dalam bentuk pembelian kembali saham. Itu dihasilkan perusahaan $ 26, 9 miliar masuk arus kas bebas naik 39 % dari tahun ke tahun.
CFO Kirsten Spears menekankan komitmen perusahaan selama ini panggilan pendapatan mencatat bahwa dividen triwulanan baru sebesar $0, 65 per saham menyiratkan dividen tahunan sebesar $ 2, 60 per saham, yang menunjukkan menghasilkan kurang dari 1 %.
Dewan juga menyetujui perpanjangan dari program pembelian kembali saham perusahaan, dengan sisa $ 7, 5 miliar, hingga akhir tahun kalender 2026
Analis yang meliput saham AVGO memperkirakannya menjadi menumbuhkan FCF dari $ 26, 9 miliar pada tahun 2025 menjadi $ 107 miliar pada tahun 2029
Relatifnya, dividen tahunan adalah diproyeksikan akan meluas dari $ 2, 42 per saham menjadi $ 4, 60 per saham.
Diberikan sebuah beban dividen tahunan sebesar $ 12, 34 miliar rasio pembayaran diperkirakan meningkat dari 46 % pada tahun 2025 menjadi 20 % pada tahun 2030
Dividen triwulanan : $0, 65 per saham
Dividen tahunan : $ 2, 60 per saham
Hasil dividen : Sekitar 0, 8 % (berdasarkan harga saham terkini)
Rasio pembayaran : Sekitar 46 % berdasarkan arus kas bebas tahun fiskal 2025
Peningkatan dividen selama bertahun-tahun berturut-turut : 15 tahun
Complete pengembalian pemegang saham pada tahun fiskal 2025 : $ 17, 5 miliar
Pertanyaan yang jelas adalah apakah Broadcom dapat mempertahankan laju kenaikan dividen ini. Jawabannya sangat bergantung pada apakah belanja AI akan terus berlanjut pada tingkat saat ini.
Version bisnis Broadcom semakin terkonsentrasi pada AI. Itu simpanan AI perusahaan senilai $ 73 miliar mewakili hampir setengah dari totalnya simpanan konsolidasi sebesar $ 162 miliar
Paket kompensasinya mencakup insentif yang terkait dengan pukulan Pendapatan AI sebesar $ 120 miliar pada tahun 2030 Jumlah tersebut meningkat enam kali lipat dari $ 20 miliar yang dihasilkan pada tahun fiskal 2025
Target ini menunjukkan bahwa manajemen yakin bahwa ledakan AI masih akan berlangsung selama bertahun-tahun. Namun hal ini juga menyoroti betapa ketergantungan perusahaan pada segmen pasar tunggal ini.
Bisnis semikonduktor non-AI Broadcom datar dari tahun ke tahun pada kuartal keempat. Segmen perangkat lunak infrastruktur, yang mencakup VMware, tumbuh 19 % namun dengan kecepatan yang jauh lebih lambat dibandingkan AI.
Jika permintaan AI melemah, kemampuan Broadcom untuk terus meningkatkan dividen dengan kecepatan seperti ini bisa terancam. Namun, perusahaan simpanan besar-besaran memberikan visibilitas pendapatan setidaknya untuk 18 bulan ke depan
Peningkatan dividen Broadcom baru-baru ini tidak terjadi dalam ruang hampa. Hal ini mengikuti pertumbuhan eksplosif dalam bisnis kecerdasan buatan (AI) perusahaan.
Pada tahun fiskal 2025, Broadcom’s Pendapatan AI tumbuh 65 % tahun demi tahun menjadi $ 20 miliar. Tan memperkirakan pertumbuhan ini akan meningkat secara dramatis pada tahun 2026
Selama panggilan pendapatan perusahaan bulan Desember, dia menyatakan bahwa pendapatan AI akan dua kali lipat dari tahun ke tahun pada kuartal pertama menjadi $ 8, 2 miliar
Perusahaan ini telah mendapatkan pesanan besar-besaran dari raksasa teknologi yang membangun infrastruktur AI. Broadcom mengungkapkan kini mereka memiliki lima pelanggan untuk chip AI kustomnya, yang disebut XPU, termasuk a pelanggan kelima yang memesan $ 1 miliar.
Yang paling menonjol adalah diterima perusahaan sebuah pesanan senilai $ 11 miliar dari satu pelanggan untuk pengiriman pada akhir tahun 2026, selain pesanan senilai $ 10 miliar dari pelanggan yang sama pada kuartal sebelumnya.
Overall Broadcom simpanan AI sekarang melebihi $ 73 miliar dengan pengiriman diharapkan dalam 18 bulan ke depan. Produk jaringan perusahaan juga mengalami permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya, khususnya saklar Tomahawk 6
Salah satu tantangan yang dihadapi Broadcom adalah tekanan margin akibat ekspansi bisnis AI-nya. Perusahaan ini semakin banyak menjual sistem yang lengkap, bukan sekadar chip.
Penjualan sistem ini mencakup komponen yang tidak diproduksi oleh Broadcom, yang dapat diperoleh dengan margin lebih rendah. Hal ini mirip dengan bagaimana chip memori di XPU perusahaan mengurangi margin kotor secara keseluruhan.
Selama laporan pendapatan bulan Desember, Spears mengakui dinamika ini. “Margin kotor dolar akan naik, margin akan turun,” jelasnya.
AVGO mengharapkan margin operasi tetap lebih baik daripada margin kotor karena utilize operasi. Ketika pendapatan meningkat secara dramatis, perusahaan dapat menyebarkan biaya tetap ke basis pendapatan yang jauh lebih besar.
Pada kuartal keempat, Broadcom mencapai a mencatat EBITDA yang disesuaikan dari $ 12, 2 miliar atau 68 % dari pendapatan. Angka ini melebihi panduan perusahaan sebesar 67 % dan naik dari tahun sebelumnya.
Kenaikan dividen Broadcom sebesar 10 % merupakan hal yang mengesankan, mengingat pembayaran perusahaan sudah cukup besar. Raksasa semikonduktor ini telah membangun rekam jejak pertumbuhan dividen yang konsisten dan luar biasa.
Kemampuan untuk mempertahankan kecepatan ini pada tahun 2026 dan seterusnya bergantung sepenuhnya pada pasar AI.
Namun, meningkatnya konsentrasi Broadcom pada AI menimbulkan risiko. Jika raksasa teknologi memperlambat belanja infrastruktur mereka atau beralih ke pemasok lain, pertumbuhan perusahaan bisa terhenti dengan cepat.
Untuk saat ini, kombinasi dari backlog yang sangat besar, perolehan arus kas yang kuat, dan target pertumbuhan manajemen yang agresif menunjukkan kemungkinan kenaikan dividen yang solid di tahun berikutnya.
Terkait: Broadcom: Saham dividen dengan keyakinan tinggi yang saya miliki pada tahun 2026
