Berikut rangkuman sentimen pasar saya saat ini. Jika investor memiliki kekayaan mereka di dana yang diperdagangkan di bursa komoditas (ETF) sebanyak yang mereka miliki di ETF Indeks S&P 500 ($SPX), apa yang terjadi sejak akhir tahun lalu akan mendominasi berita dan perbincangan di meja makan.
Sekilas kinerja dalam dua rentang waktu yang berbeda – satu bulan dan enam bulan – akan menceritakan kisahnya. Ada banyak variabilitas. Dan baru-baru ini, mungkin awal dari akhir bagi para penerbang tertinggi di bidang komoditas.
www.barchart.com
Bagian pasar ini telah memasuki periode fragmentasi yang intens setelah terjadinya reli bersejarah di awal tahun. Sementara indeks luas seperti Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) tetap berada di atas posisi terendah dalam 52 minggu secara signifikan, sesi-sesi terakhir menunjukkan adanya pelonggaran yang hebat di beberapa sektor yang sebelumnya berkinerja tinggi.
Terpecahnya kinerja ini menyoroti pasar yang tidak lagi bergerak sebagai satu kesatuan, namun terpecah belah karena dinamika pasokan tertentu dan pergeseran sentimen pembeli.
Berikut tampilan harian DBC. Ini telah menemui hambatan.
www.barchart.com
Dan saat kami memeriksa daftar kepemilikan ETF ini, kami dapat mengetahui alasannya. Emas, perak, tembaga, dan minyak semuanya memiliki pergerakan yang kuat, terkadang sinkron dan terkadang tidak. Namun kini, semuanya berisiko mencapai puncaknya pada saat bersamaan. Bagi investor dan pedagang komoditas, ini saat yang tepat untuk mempertimbangkan kemungkinan kenaikan lainnya. Serta mana yang terlihat jelek dan jelek, sesuai judul film lamanya.
www.barchart.com
Titik terang di pasar ditemukan ketika permintaan fisik aktual berbenturan dengan rantai pasokan yang ketat. Hal ini mencakup produk-produk makanan tertentu yang sebagian besar berhasil menghindari pembantaian yang baru-baru ini terjadi di sektor-sektor lain. Inilah DB Agriculture Fund Invesco (DBA), yang menelusuri subsektor tersebut. Dalam hal ini, aksi harga tetap lebih baik daripada yang akan kita lihat di bawah.
www.barchart.com
Inilah SPDR Emas (GLD), dan seperti perak, ini mengisyaratkan bahwa waktu terbaik terjadi untuk sementara waktu. Mengingat lonjakan meme yang kita lihat, ini akan sangat menarik untuk ditonton.
Pengamatan saya adalah bahwa pasar pada tahun 2026 adalah tentang likuiditas, dan mengejar satu area pasar ke area pasar lainnya. Sama seperti pizza setelah dikeluarkan dari oven beberapa saat, ini mungkin akan menjadi dingin dengan cara yang berarti.
www.barchart.com
Beberapa sektor sedang menghadapi pembalikan tajam yang disebabkan oleh perubahan cuaca dan perubahan perkiraan panen, sehingga menciptakan jebakan bagi siapa pun yang mengejar momentum terkini. Berikut minyak melalui US 12 Month Oil ETF (USL). Pada banyak kesempatan tahun ini, saya pikir saya melihat penembusan lebih tinggi. Dan aliran berita terkait Iran, Venezuela, Rusia, dan negara lain sepertinya mendukung hal tersebut.
www.barchart.com
Bagan di atas menunjukkan apa yang terjadi. Gambar di bawah menceritakan sebuah kisah tentang ETF yang bersiap untuk melakukan reli beberapa kali, hanya untuk melihat ETF tersebut mereda sebelum benar-benar dapat lepas landas. Terjemahan: Potensi peluang telah diturunkan menjadi ketidakpastian.
Bagan milik Rob Isbitts melalui ROAR.PiTrade.com.
Waktu belum habis untuk minyak. Itu tidak pernah terjadi. Namun perubahan yang terlihat pada bulan lalu antara Skor ROAR 60 (puncak dari kisaran netral/kuning) dan 70 (awal dari risiko yang lebih rendah/kisaran hijau) lebih terlihat seperti alarm palsu.
Namun sebagai manajer risiko, itulah yang kita inginkan dari analisis teknis, bukan? “Beri tahu saya apa yang harus saya lakukan lebih dekat, dan buat keputusan saya tidak terlalu biner dan lebih fokus pada keuntungan versus risiko.”
Kita sering berbicara tentang peralihan dari ekuitas ke komoditas atau obligasi. Namun, dengan pergerakan komoditas yang sangat liar, hal ini mungkin menjadi contoh ketika kita melihat ETF yang berisi ekuitas yang mendapatkan keuntungan dari tren di bidang pertanian (bidang komoditas “baik” yang disebutkan di atas).
www.barchart.com
Sepasang ETF yang memenuhi tujuan tersebut adalah Vaneck Agribusiness ETF (MOO) dan Global Agriculture Prod Ishares MSCI ETF (VEGI). Seperti yang kita lihat pada tabel di atas, mereka mengungguli indeks komoditas pertanian ETF, memiliki kelipatan harga terhadap pendapatan (P/E) di bawah pasar, dan bahkan memberikan imbal hasil hampir dua kali lipat dari Indeks S&P 500. Mereka mungkin menarik untuk dilihat.
Rob Isbitts menciptakan Skor ROARberdasarkan pengalaman analisis teknisnya selama lebih dari 40 tahun. ROAR membantu investor DIY mengelola risiko dan membuat portofolio mereka sendiri. Untuk penelitian tertulis Rob, lihat ETFYourself.com.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak memiliki (baik secara langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan pada Barchart.com
