Miliarder Bill Ackman Bertaruh Besar pada Saham Platform Meta. Haruskah Anda?

Perkiraan menunjukkan bahwa perekonomian kecerdasan buatan secara luas dapat mencapai sekitar 4,8 triliun dolar pada tahun 2033, dibantu oleh agen AI dan alat otomatisasi yang tumbuh lebih dari 40% per tahun. Pada tingkat infrastruktur, pendapatan chip pusat data AI saja diperkirakan akan melonjak dari $207 miliar pada tahun 2025 menjadi sekitar $286 miliar pada tahun 2030, yang menunjukkan seberapa besar dana yang mengalir ke perusahaan-perusahaan yang dapat membangun dan menjual AI dalam skala nyata.

Meta Platforms (META) berada tepat di tengah-tengah siklus pengeluaran tersebut. Investasi AI yang dilakukan Meta telah membantu meningkatkan pertumbuhan pendapatan dan memperkuat “parit” kompetitifnya, dan beberapa analis kini memperdebatkan apakah stok tersebut dapat naik hingga mencapai angka 1.000 karena alat iklan, sistem rekomendasi, dan upaya perangkat keras yang didukung AI mulai bertambah seiring berjalannya waktu.

Hal ini juga yang menjadi alasan Meta mendapatkan perhatian baru sebagai platform AI, bukan sekadar perusahaan media sosial, dan hal ini membantu menjelaskan mengapa investor miliarder Bill Ackman ikut campur. Pershing Square mengumumkan kepemilikan saham baru di Meta sambil membentuk kembali portofolionya selama setahun terakhir.

Jika AI benar-benar menciptakan peluang multi-triliun dolar dan Meta menjadi salah satu platform utamanya, dengan pembeli dengan keyakinan tinggi seperti Ackman kini bergabung, haruskah investor sehari-hari berpikir untuk mengikuti jejaknya dalam saham META, atau apakah pasar sudah berjalan lebih cepat? Mari kita cari tahu.

Meta Platforms, induk dari Facebook, Instagram, WhatsApp, dan Threads, menghasilkan uang dengan menjual iklan digital berdasarkan apa yang dilakukan orang-orang di seluruh aplikasinya. Pada saat yang sama, mereka menambahkan lebih banyak alat AI dan produk bisnis untuk membantunya memperoleh penghasilan lebih banyak dari aktivitas yang sama.

Selama 52 minggu terakhir, saham META turun sekitar 11% dan juga turun 2,2% year-to-date (YTD).

META diperdagangkan dengan pendapatan ke depan sekitar 22,8x, jauh di atas pendapatan sektor ini sebesar 14,5x, sehingga investor masih membayar mahal untuk profil pertumbuhannya.

Investor pendapatan juga memiliki sesuatu yang baru untuk dipertimbangkan. Meta sekarang membayar dividen triwulanan dan mulai meningkatkannya. Saham menghasilkan sekitar 0,31% secara tahunan, atau 2,10 dalam hal hasil, dan rasio pembayaran ke depan hanya 6,93%, yang memberikan ruang untuk kenaikan di masa depan. Dividen terbaru adalah $0,525 per saham, dibayarkan pada 15 Desember 2025, dan perusahaan memiliki rekam jejak satu tahun dalam meningkatkan pembayaran tersebut.

Angka operasi tahun 2025 membantu menjelaskan mengapa mereka dapat melakukan semua ini sekaligus. Jumlah pengguna aktif hariannya mencapai 3,58 miliar, naik 7%. Tayangan iklan naik 18% di Q4 dan 12% selama setahun penuh, sementara harga rata-rata per iklan masing-masing meningkat 6% dan 9%. Pendapatan naik menjadi $59,89 miliar pada Q4 dan $200,97 miliar pada tahun 2025, naik 24% dan 22% dari tahun ke tahun (YoY).

Biaya dan pengeluaran tumbuh lebih cepat, naik 40% pada Q4 dan 24% pada tahun ini menjadi $35,15 miliar dan $117,69 miliar, yang mencerminkan belanja AI dan infrastruktur yang lebih besar. Meski begitu, Meta menghasilkan arus kas operasi sebesar $36,21 miliar pada Q4 dan $115,80 miliar pada tahun ini, dengan arus kas bebas sebesar $14,08 miliar dan $43,59 miliar.

Belanja modal mencapai $22,14 miliar pada Q4 dan $72,22 miliar pada tahun 2025, dan kas, setara kas, dan surat berharga pada akhir tahun sebesar $81,59 miliar. Posisi kas semacam itu juga mendukung pembelian kembali saham senilai $26,26 miliar selama setahun penuh.

Meta dan Corning (GLW) memiliki perjanjian multi-tahun senilai hingga $6 miliar untuk mempercepat pembangunan beberapa pusat data tercanggih di AS. Berdasarkan kesepakatan tersebut, Corning akan memasok Meta dengan solusi serat optik, kabel, dan konektivitas terbarunya, dan akan memperluas produksi di North Carolina, di mana Meta akan bertindak sebagai pelanggan utama. Hal ini terkait langsung dengan rencana AI Meta karena jaringan fiber berkapasitas lebih tinggi adalah bagian penting dalam menjalankan beban kerja AI yang besar dan menghadirkan fitur yang lebih canggih di seluruh aplikasi Meta.

Di sisi energi, Meta memiliki perjanjian besar dengan TerraPower untuk mengembangkan hingga delapan pembangkit listrik tenaga nuklir canggih Natrium di AS. Rencana tersebut akan memberi Meta energi beban dasar bebas karbon hingga 2,8 GW, dan penyimpanan energi internal dapat meningkatkan total output hingga 4 GW, dengan unit awal ditargetkan pada awal tahun 2032.

Ini adalah dukungan terbesar Meta terhadap teknologi nuklir canggih sejauh ini, dan bertujuan untuk memastikan energi ramah lingkungan untuk memenuhi kebutuhan energi yang disebabkan oleh perluasan kapasitas AI dan pusat data.

Selain itu, Meta telah mencapai sekitar 2,5 GW kontrak energi ramah lingkungan dengan NextEra Energy Resources (NEE), yang terdiri dari 11 perjanjian pembelian listrik dan dua perjanjian penyimpanan energi, yang menambah sumber listrik rendah karbon jangka panjang lainnya untuk pertumbuhan pusat datanya.

Perkiraan pendapatan rata-rata Wall Street adalah $6,67 untuk kuartal Maret 2026, $29,67 untuk tahun fiskal 2026, dan $33,79 untuk tahun fiskal 2027. Dibandingkan dengan tahun sebelumnya, angka-angka tersebut menunjukkan perkiraan pertumbuhan YoY sebesar +3,73% untuk kuartal saat ini, -0,07% untuk tahun fiskal 2026, dan +13,89% untuk tahun fiskal 2027. Di sisi perusahaan, panduan Meta untuk Q1 2026, pendapatannya adalah $53,5 miliar hingga $56,5 miliar, dan total pengeluaran setahun penuh pada tahun 2026 diperkirakan akan mencapai antara $162 miliar hingga $169 miliar.

Bahkan dengan tingkat pengeluaran sebesar itu, sebagian besar analis tetap bersikap positif. Bank of America menaikkan target harganya menjadi $885 dari $810. Cantor Fitzgerald memindahkan targetnya menjadi $860 dari $750. Analis Jefferies, Brent Thill, bahkan lebih agresif lagi, dengan target $1.000, dan dia menyebut Meta sebagai “Pilihan Teratas” sambil mengatakan bahwa pasar telah memperhitungkan kekhawatiran jangka pendek seputar belanja AI.

Secara keseluruhan, 56 analis yang disurvei menilai Meta sebagai konsensus “Pembelian Kuat”, dan target harga rata-rata $862,35 menunjukkan kenaikan sekitar 34% dari $642,53.

Bagi investor sehari-hari, saham META masih tampak seperti nama yang layak dimiliki bersama Bill Ackman, tetapi hanya jika Anda mampu menghadapi volatilitas dan berpikir dalam beberapa tahun, bukan kuartal. Perusahaan ini sangat bergantung pada AI, menggelontorkan miliaran dolar untuk pusat data, serat optik, dan energi ramah lingkungan, namun hal ini dilakukan dari posisi menghasilkan uang dalam jumlah besar, neraca keuangan yang kokoh, dan peningkatan keuntungan modal. Dengan 56 analis menyebutnya sebagai “Strong Buy” dan target rata-rata yang mengarah ke kenaikan sekitar 29% dari sini, peluangnya masih menguntungkan saham-saham yang akan naik lebih tinggi dalam beberapa tahun ke depan daripada mengalami penurunan yang signifikan, bahkan jika sentimen menjadi tidak menentu di sepanjang perjalanannya.

Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan pada Barchart.com