JM Financial telah memulai Cakupan tentang Angel One dengan peringkat ‘Beli’. Pialang mengharapkan perusahaan memiliki pendapatan per saham Rs 141 pada tahun keuangan 2027, karenanya target harga Rs 2 700 telah ditetapkan dengan rasio harga terhadap pendapatan yang diharapkan sebesar 19 kali EPS FY 27
“Perusahaan ini adalah salah satu broker ritel terbesar di India, dengan lebih dari 32 juta klien, di mana lebih dari 9 juta adalah NSE aktif,” kata broker itu.
Juga dicatat bahwa, perusahaan melihat pertumbuhan yang kuat di seluruh criterion dengan basis klien tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan senyawa 68 %, pendapatan bersih pada 80 % CAGR dan laba setelah pajak pada 90 % CAGR selama FY 20 -FY 24
“Mulai di FY 24, Angel One telah memasuki lini bisnis yang berdekatan dalam jasa keuangan, termasuk manajemen kekayaan, manajemen aset, originasi pinjaman dan asuransi jiwa bahkan ketika peraturan seputar bisnis derivatif telah berkembang,” kata JM Financial.
Salah satu sorotan utama untuk Angel One adalah transisi dari broker offline ke pemimpin pasar digital selama dekade terakhir, broker tersebut mencatat.
Lebih lanjut ditambahkan bahwa perusahaan sekarang berfokus pada memperluas penawarannya untuk manajemen kekayaan, pencairan kredit dan penawaran dan distribusi asuransi.
Pialang ritel telah mengalami penurunan volume selama setahun terakhir, yang seharusnya diterjemahkan menjadi penurunan 15 % dalam Pat untuk Angel One di FY 26 E.
“Dengan penawaran distribusi untuk klien yang sudah ada dan menormalkan biaya akuisisi klien, kami berharap perusahaan untuk kembali ke pertumbuhan yang kuat oleh FY 27 E. Kami juga melihat saham secara bertahap mengukur karena transisi pendapatan perusahaan dari transaksional ke berulang,” kata pialang itu.
