Inflasi dalam fokus saat pertemuan Fed September semakin dekat: Apa yang harus ditonton minggu ini

Data inflasi akan menyoroti pendapatan dan kalender ekonomi yang jinak di minggu perdagangan penuh pertama bulan September karena perhatian investor beralih ke pertemuan kebijakan Federal Reserve berikutnya.

Saham selesai minggu lalu dengan catatan, dengan saham meluncur setelah laporan pekerjaan Agustus yang lembut berfungsi sebagai bukti terbaru bahwa pasar tenaga kerja AS secara dramatis mendingin.

Namun, hasil Treasury turun, karena kemungkinan tingkat pemotongan Fed pada akhir pertemuan 16-17 September bergerak menjadi 100%.

Laporan pendapatan minggu lalu menawarkan beberapa pembaruan tentang konsumen, dengan Dollar Tree (DLTR) yang menunjukkan konsumen berpenghasilan tinggi diperdagangkan, hasil Lululemon (LULU) yang menunjukkan tren athleisure tampaknya memudar, dan hasil American Eagle (AEO) yang menunjukkan bahwa kampanye iklan yang kuat masih menggerakkan jarum pada tahun 2025.

Minggu depan akan membawa investor kalender pendapatan yang lebih ringan, dengan Oracle (ORCL), Adobe (ADBE), dan Kroger (KR) sebagai sorotan utama.

Di luar data inflasi hari Kamis, pembaruan mingguan tentang tarif hipotek akan diawasi dengan cermat. Sentimen konsumen, keluar Jumat, akan menawarkan pandangan lain tentang bagaimana perasaan orang Amerika tentang pasar kerja yang melambat dan perpaduan yang tidak pasti dari tekanan inflasi yang akan datang.

Federal Reserve menyeimbangkan mandat ganda yang berupaya memaksimalkan pekerjaan sambil menjaga inflasi sebesar 2%.

Bulan lalu, Ketua Fed Jerome Powell menguraikan kemungkinan kasus untuk pemotongan suku bunga, mengutip kelemahan di pasar kerja dan risiko bahwa pasar tenaga kerja AS dapat dengan cepat melemah lebih jauh. Laporan pekerjaan Jumat adalah contohnya.

Tetapi di minggu mendatang, bank sentral kemungkinan akan mengetahui bahwa itu tidak membuat banyak kemajuan pada bagian akhir dari mandat ini.

Baca selengkapnya: Bagaimana Keputusan Tarif Fed mempengaruhi rekening bank, pinjaman, kartu kredit, dan investasi Anda

Ekonom berharap bahwa harga konsumen naik 0,3% dari bulan sebelumnya di bulan Agustus dan 2,9% dari tahun sebelumnya. Keduanya akan menandai peningkatan inflasi dari Juli dan The Fed bergerak lebih jauh dari tujuannya.

Atas dasar “inti”, menghilangkan biaya makanan dan gas yang lebih mudah menguap, yang dapat dipengaruhi oleh harga komoditas, inflasi ditetapkan naik 0,3% dan 3,1% berdasarkan bulanan dan tahunan. Ini akan cocok dengan peningkatan yang terlihat pada bulan Juli.

“CPI Juli mengindikasikan bahwa tarif bukan satu -satunya tantangan bagi The Fed menyelesaikan perjuangannya melawan inflasi,” tulis ekonom Wells Fargo Sarah House dan Nicole Cervi dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Inflasi Layanan Sticky di samping rebound dalam harga barang telah menghalangi tren disinflasi selama dua tahun terakhir dan mendorong inflasi lebih jauh dari target FOMC.”

“Lebih jauh ke depan,” tambah mereka, “kami menduga tarif tarif yang lebih tinggi di sini untuk tetap karena administrasi memiliki wewenang untuk meningkatkan tugas bea cukai di luar Undang -Undang Kekuatan Ekonomi Darurat Internasional yang saat ini di bawah pengawasan hukum.”

Dalam ekonomi pasca-pandemi, lonjakan inflasi ke tertinggi 40 tahun jauh melebihi kekhawatiran yang mungkin dimiliki oleh para pembuat kebijakan tentang pasar tenaga kerja.

Memang, melalui serangan inflasi itu, pasar tenaga kerja terbukti tangguh. Baru pada hari Jumat – ketika data untuk Juni direvisi untuk menunjukkan 13.000 pekerjaan sebenarnya hilang selama bulan itu – yang telah kita lihat beberapa bulan kontraksi pasar tenaga kerja sejak akhir 2020.

Dengan hanya 22.000 pekerjaan yang diciptakan pada bulan Agustus, laporan pekerjaan terbaru tidak mengirim pesan beragam – pasar tenaga kerja AS tidak terlalu lemah sejak pandemi.

Tantangan yang telah dicari oleh orang kulit hitam Amerika atau Perjuangan lulusan perguruan tinggi baru -baru ini Untuk menemukan pekerjaan hanyalah dua cara Anda dapat mengiris data ini untuk membuat titik yang lebih baik pada kelembutan di pasar tenaga kerja.

Yang lain adalah oleh industri. Dan di sini, datanya bahkan lebih menggelegar.

Dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Jumat, Rick Rieder, kepala investasi Blackrock dari pendapatan tetap global, mencatat bahwa selama tiga bulan terakhir, layanan kesehatan menyumbang lebih dari semua pekerjaan yang diciptakan dalam ekonomi AS. Tidak termasuk pertumbuhan dari perawatan kesehatan, Rieder mencatat bahwa total pertumbuhan pekerjaan sekarang negatif untuk pertama kalinya dalam 25 tahun terakhir, di luar resesi.

Dan resesi, tentu saja, hanya dinyatakan di belakang.

“Kami telah mengutip selama berbulan -bulan bahwa perawatan kesehatan telah merupakan bagian yang sangat besar dari pekerjaan yang diperoleh selama dua atau tiga tahun terakhir, tetapi dengan itu sekarang menunjukkan beberapa tanda penurunan yang nyata, yayasan di bawah pasar tenaga kerja tampaknya retak,” tulis Rieder.

Baca selengkapnya: Bagaimana pekerjaan, inflasi, dan Fed semuanya terkait

Rieder mengharapkan The Fed untuk mulai memotong tingkat bulan ini, tetapi dengan pembangunan tekanan inflasi, bahkan prospek yang masam untuk pasar tenaga kerja AS ini kemungkinan membuat Fed menggunakan tingkat pemotongan “0,25% yang seimbang dan lebih terkendali” 0,25% dalam beberapa bulan mendatang.

“Kami berpikir bahwa orang yang menggambarkan tingkat pengangguran masih cukup rendah (4,32%) akurat dalam penilaian mereka tetapi tidak lengkap dalam evaluasi mereka,” tambah Rieder.

“Pasokan tenaga kerja melalui imigrasi telah melambat secara nyata, dan karenanya pasokan tenaga kerja ke dalam sistem telah melambat secara sepadan. Namun, kecepatan tenaga kerja dan/atau mobilitas tenaga kerja sekarang sangat rendah,” katanya.

Pasar tenaga kerja adalah permainan kepercayaan diri, di mana pekerja menghabiskan tidak hanya pada apa yang mereka hasilkan hari ini tetapi juga pada apa yang mungkin mereka hasilkan besok. Pada detailnya, banyak pekerja masih memiliki banyak hal yang harus dilakukan ketika datang ke penghasilan. Pada Agustus, ada “hanya” 313.000 orang Amerika yang tidak bekerja daripada setahun yang lalu.

Tetapi seberapa cepat porsi orang Amerika yang berkembang berpikir jumlah ini akan meningkat pada prospek semua segmen mesin ekonomi AS. Dan bagi mereka yang tidak berada di industri perawatan kesehatan, gambaran itu jarang terlihat lebih mengecewakan.

Data Ekonomi: Kredit Konsumen ($ 10 miliar diharapkan, $ 7,37 miliar sebelumnya)

Kalender Penghasilan: Casey’s General Store (Casy), Planet Labs (PL)

Data Ekonomi: Optimisme Bisnis Kecil NFIB (100.3 sebelumnya)

Kalender Penghasilan: Oracle (ORCL), Synopsys (SNP), Rubrik (RBRK), SailPoint (Sail), GameStop (GME)

Data Ekonomi: Aplikasi hipotek MBA, akhir pekan yang berakhir 5 September (-1,2% sebelumnya); Indeks harga produsen, permintaan akhir, bulan-ke bulan, Agustus ( +0,3% diharapkan, +0,9% sebelumnya); Indeks Harga Produsen, Mantan Makanan dan Energi, bulan-ke-bulan, Agustus ( +0,3% diharapkan, +0,9% sebelumnya); Persediaan Grosir, Bacaan Akhir Juli (+0,2% sebelumnya)

Kalender Penghasilan: Chewy (Chwy)

Data Ekonomi: Indeks Harga Konsumen, bulan-ke-bulan, Agustus ( +0,3% diharapkan, +0,2% sebelumnya); Indeks harga konsumen, tahun-ke-tahun, Agustus ( +2,9% diharapkan, +2,7% sebelumnya); Core CPI, bulan-ke-bulan, Agustus ( +0,3% diharapkan, +0,3% sebelumnya); CPI inti, tahun-ke-tahun, Agustus ( +3,1% diharapkan, +3,1% sebelumnya); Penghasilan rata-rata per jam, tahun-ke-tahun, Agustus (+1,2% sebelumnya); Klaim pengangguran awal, minggu yang berakhir 6 September (237.000 sebelumnya); Klaim Berlanjut, Minggu Berakhir 30 Agustus (1,94 juta sebelumnya)

Kalender Penghasilan: Adobe (ADBE), Kroger (KR)

Data Ekonomi: Sentimen University of Michigan, Pendahuluan September (59,3 Diharapkan, 58,2 Sebelumnya)

Kalender Penghasilan: Tidak ada penghasilan penting.

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan acara pasar saham terbaru yang memindahkan harga saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance